El USD/BRL está cayendo: ¿es este el fin del desplome del real brasileño?

El tipo de cambio USD/BRL retrocedió y se acercó al importante soporte en 6,00 el viernes, mientras continuaba el rebote del real brasileño. Ha caído desde el máximo del año hasta la fecha de 6,3100 en diciembre, cuando la caída del real provocó pánico entre los operadores e inversores. Entonces, ¿el par USDBRL mantendrá su tendencia bajista o está listo para un rebote?

La moneda brasileña se recupera

El tipo de cambio USD/BRL cayó bruscamente cuando algunos inversores aprovecharon la caída de la moneda brasileña tras las recientes preocupaciones sobre el presupuesto.

Esta venta masiva se produjo después de que los recortes presupuestarios del presidente Lula no entusiasmaran a los inversores, que creyeron que no cumplían con las expectativas.

El real se ha recuperado a medida que el mercado absorbió las sustanciales intervenciones del banco central. Lo hizo vendiendo miles de millones de dólares e insinuando que realizaría más alzas de las tasas de interés, una medida destinada a hacer que el real sea más atractivo.

El banco central ha inyectado más de 7.000 millones de dólares en el mercado en los últimos meses y los inversores anticipan que pueden ser necesarias más intervenciones.

Estos movimientos también han coincidido con un período en el que el banco central de Brasil ha seguido subiendo las tasas de interés. En la última reunión, las aumentó en 100 puntos básicos, llevándolas al 12,25% desde el mínimo del año pasado del 10,25%.

La inflación de Brasil ha estado en una lenta tendencia al alza en los últimos meses, pasando del mínimo del año pasado del 3,69% al 4,87%. Los datos de inflación que se publicarán más tarde el viernes probablemente mostrarán que los precios subieron a medida que las empresas se ajustaron a la depreciación de la moneda.

Los últimos datos muestran que los rendimientos de los bonos de Brasil se han mantenido estables en los últimos meses. El rendimiento a 10 años subió al 14,75%, por debajo del máximo del año pasado del 15,50%. De manera similar, el rendimiento a cinco años se ha recuperado al 15,30%, por encima del mínimo del año pasado del 10%.

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Datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos

El próximo catalizador importante para el par USD/BRL serán las próximas cifras de empleo de Estados Unidos , que proporcionarán más información sobre el crecimiento económico. Los economistas esperan que estas cifras muestren que la economía agregó más de 164.000 empleos el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,2%.

Estos números se darán a conocer unos días después de que la Fed publique las actas de su última reunión. En ellas, los funcionarios expresaron su preocupación de que la inflación no estuviera cayendo lo suficientemente rápido. Como resultado, esperan mantener un tono bastante agresivo este año, ya que los recortes de tasas exacerbarían las presiones inflacionarias.

Estados Unidos publicará las próximas cifras de inflación al consumidor el martes de la próxima semana. Una señal de que la inflación sigue siendo alta validará la necesidad de tasas de interés más altas durante más tiempo.

El siguiente factor clave que puede afectar al USD/BRL son las próximas relaciones comerciales entre Estados Unidos y otros países. En el lado positivo, Estados Unidos tiene un gran superávit comercial con Brasil, lo que lo hace un poco seguro.

Como resultado, Brasil puede beneficiarse de las tensiones con China, lo que le ayudará a aumentar su participación de mercado en industrias clave como la agricultura.

Análisis técnico USD/BRL

El gráfico diario muestra que el par USD/BRL se ha retirado en las últimas semanas después de alcanzar su máximo en diciembre en 6,31. Este retroceso estuvo en línea con nuestro pronóstico del real brasileño.

Ahora ha caído a 6.036, que está ligeramente por encima del promedio móvil de 50 días, una señal de que el mercado alcista todavía continúa. También ha encontrado apoyo en la línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde el 7 de octubre del año pasado.

Por lo tanto, la caída del real brasileño continuará mientras esté por encima del promedio móvil de 50 días. Si esto sucede, el siguiente nivel a observar será 6,31, el máximo swing del año pasado.