Análisis: ¿qué opciones tiene Estados Unidos si se detienen las importaciones de petróleo canadiense?

El mercado petrolero ha estado en el centro de atención en los últimos días debido a la narrativa arancelaria del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

Durante el fin de semana, Trump anunció que un arancel de importación del 25% sobre los bienes de Canadá y México y un arancel de importación del 10% sobre los bienes de China entraría en vigor el martes.

Sin embargo, Trump suspendió los aranceles contra Canadá y México durante un mes después de que ambos países acordaron tomar medidas para reducir el tráfico de drogas a través de la frontera de Estados Unidos.

Se aplicaría una tarifa reducida del 10% a las importaciones de energía de Canadá.

"Esto probablemente se deba al hecho de que Canadá es, con mucho, el proveedor de petróleo más importante de Estados Unidos", dijo Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank AG.

El año pasado, Estados Unidos obtuvo más de 4 millones de barriles de sus importaciones diarias de petróleo crudo de Canadá, según datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos.

"Esto correspondió a más del 60% de las importaciones totales de petróleo crudo de Estados Unidos. México representó alrededor de 470 mil barriles por día o el 7% de las importaciones diarias de petróleo crudo de Estados Unidos", dijo Fritsch.

Dificultad para encontrar otros proveedores

Según los expertos, encontrar otras fuentes de importación de petróleo crudo además de Canadá y México habría sido muy difícil para las refinerías estadounidenses.

"El mayor obstáculo aquí es el sistema de refinación del medio oeste de Estados Unidos, que depende principalmente del crudo canadiense y también carece de acceso suficiente a la costa del Golfo de Estados Unidos para reemplazar los barriles marítimos", dijo a Invezz Rohit Rathod, analista senior de mercado petrolero de Vortexa.

Rathod dijo:

El petróleo de Venezuela podría considerarse un sustituto debido a su calidad similar y proximidad geográfica.

La decisión de Estados Unidos de cesar las compras de petróleo a Venezuela fue anunciada por Trump poco después de asumir el cargo.

El año pasado, las importaciones estadounidenses de Venezuela promediaron 220.000 barriles por día, que también deberán ser reemplazados, según Commerzbank.

Brasil y Guyana también se consideran posibles proveedores del petróleo pesado rico en azufre que requieren las refinerías estadounidenses.

Estados Unidos recibió entregas de 220.000 y 180.000 barriles por día de estos dos países respectivamente durante los primeros once meses del año pasado.

"Sin embargo, es dudoso que las importaciones de estos países puedan incrementarse significativamente en un corto período de tiempo. En el mejor de los casos, esto podría haber compensado las importaciones de México, que estarían sujetas a un arancel del 25%", dijo Fritsch.

Las refinerías reducen sus compras

Para evitar los aranceles, las refinerías estadounidenses podrían haber reducido sus compras de petróleo crudo de Canadá y México, según Commerzbank.

Esto podría haber resultado en una escasez de petróleo en Estados Unidos y una menor cantidad de procesamiento de petróleo crudo.

Además, las refinerías estadounidenses habrían trasladado los mayores costos del petróleo crudo importado de Canadá y México a los consumidores estadounidenses a través de precios más altos de la gasolina.

Estados Unidos también podría haber reducido sus exportaciones de productos petroleros. En los primeros once meses del año pasado, Estados Unidos exportó un promedio de poco menos de 3,2 millones de barriles de productos petroleros refinados por día.

Se contabilizaron casi 1,3 millones de barriles de diésel y casi 800 mil barriles de gasolina por día.

"Estados Unidos también se ha convertido en un importante proveedor de diésel para Europa después de que los envíos de diésel desde Rusia cesaran debido a la prohibición de importación de la UE a principios de 2023. Por esta razón, los aranceles de importación conducirían a una escasez de suministro de diésel en Europa", dijo Fritsch.

Los aranceles contra Canadá y México podrían restablecerse si no se encuentra una solución permanente dentro de los 30 días.

“Hasta entonces, se aplica el lema “aplazado pero no cancelado”.

Sanciones contra Irán

La directiva del presidente Trump de aumentar la presión económica sobre Irán se reflejó en la acción alcista del precio del crudo durante la última parte de la sesión de negociación del martes.

"Esta medida no debería ser una gran sorpresa, dado que el presidente Trump fue agresivo con Irán durante su primer mandato y reimpuso las sanciones petroleras contra Irán en ese momento", dijo Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING Group, en una nota.

Las sanciones impuestas contra Irán nunca fueron oficialmente rescindidas por la administración Biden.

Sin embargo, la aplicación de estas sanciones se relajó, especialmente después de la invasión rusa de Ucrania.

"Por lo tanto, una aplicación más estricta podría poner en riesgo hasta 1 millón de barriles por día de suministro", dijo Patterson.

Para mitigar el posible impacto de las pérdidas de petróleo iraní en el mercado mundial, Trump necesitaría persuadir a la OPEP para que aumente la producción de petróleo, una medida que ha defendido públicamente.

Sin embargo, asegurar la cooperación de miembros clave de la OPEP, como Arabia Saudita, para aumentar la producción a los niveles actuales de precios podría ser un desafío.

Varios factores contribuyen a esta dificultad. Arabia Saudita y otros miembros de la OPEP pueden mostrarse reacios a aumentar la producción si creen que los precios actuales del petróleo son suficientes para satisfacer sus necesidades de ingresos.

Además, podrían ser cautelosos con el suministro excesivo del mercado, lo que podría llevar a una caída de los precios y afectar negativamente sus ingresos petroleros.

En cualquier caso, está previsto que la OPEP+ aumente ligeramente la producción a partir de abril, cuando elimine parte de sus recortes voluntarios de producción de 2,2 millones de barriles por día.