El ETF COWZ está superando a los fondos VOO y CALF: ¿es una compra?

El ETF Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) se ha convertido en un fondo de inversión popular ya que continúa superando a sus rivales más cercanos. El martes de esta semana, las acciones se cotizaron a $57,50, unos puntos por debajo de su máximo histórico de $61,60. Desde su creación en 2016, ha subido más del 131%, lo que ha llevado sus activos a más de $25,2 mil millones.

El sueño de un inversor de valor

Los inversores de valor han tenido un período difícil en los últimos años, ya que los inversores se han mudado a empresas tecnológicas llamativas que dominan el mercado de valores. Todas las empresas del grupo Magnificent 7, como Apple, Microsoft y NVIDIA, han aumentado y se han duplicado en los últimos años.

La mayoría de los inversores de valor, como Warren Buffett, también han tenido un desempeño inferior al del mercado en general en este período.

Hoy en día hay muchos ETF centrados en el valor en el mercado, pero el Pacer US Cash Cows 100 ETF es uno de los mejores. Mientras que la mayoría de los fondos de valor se centran en las valoraciones, el fondo COWZ se centra en el número más importante de una empresa: el flujo de efectivo libre (FCF).

El flujo de efectivo libre es un número clave que analiza todos los fondos que quedan cuando una empresa ha cubierto todos sus gastos operativos y de capital. Estos son los fondos que están disponibles para que la empresa pague dividendos, recompre acciones y pague a los acreedores.

El ETF COWZ tiene un enfoque simple, ya que invierte en empresas que tienen la métrica de rendimiento de flujo de efectivo libre más alta en los Estados Unidos. Comienza su selección mirando todas las empresas en el índice Russell 1000.

Luego analiza 100 de estas empresas y las clasifica por FCF en dólares. El resultado final es un ETF cuyas empresas más importantes se encuentran en el sector energético, seguido por el sector de consumo discrecional, tecnología de la información, atención médica y bienes de consumo básicos.

Las mayores empresas del fondo son Qualcomm, AT&T, Gilead Sciences, Valero Energy y EOG Resources. Otros nombres destacados son Marathon Petroleum, Schlumberger, Cencora y Chevron.

Todas estas son empresas con una enorme participación de mercado en sus industrias. Qualcomm es líder del mercado en semiconductores móviles, mientras que AT&T es una de las mayores compañías de telecomunicaciones de Estados Unidos. Gilead es una empresa líder en la industria del VIH, mientras que Schlumberger, que hoy se conoce como SLB, es la mayor empresa de perforación en alta mar.

El ETF COWZ supera al S&P 500

El ETF COWZ ha tenido un desempeño sólido a lo largo del tiempo. Según el WSJ, su desempeño a cinco años ha sido de aproximadamente el 15,7%, más alto que el rendimiento del S&P 500.

Este es un desempeño notable ya que el fondo no tiene empresas llamativas como NVIDIA y Microsoft que han tenido un buen desempeño a lo largo del tiempo. El gráfico a continuación muestra que el ETF COWZ ha devuelto el 108% en los últimos cinco años en comparación con el S&P 500.

¿Es el ETF CALF una buena alternativa al COWZ?

Pacer también administra el ETF US Small Cap Cash Cows 100, también conocido como CALF. El concepto es similar a COWZ, con la principal diferencia de que se centra en las empresas del S&P Small Cap 600 y luego identifica empresas con un alto rendimiento de flujo de efectivo libre.

Las empresas más grandes del ETF CALF se encuentran en áreas como consumo discrecional, tecnología de la información, industrias y energía. Algunos de los nombres más importantes del fondo son Patterson, Qorvo, Insight Enterprises, Crescent Energy y TEGNA.

El ETF CALF tiene un rendimiento de dividendos de casi el 10% en comparación con el 7,8% del COWZ. Sin embargo, como se muestra arriba, el rendimiento total del fondo en los últimos cinco años se situó en el 78%, por debajo de los fondos COWZ y VOO.