¿Son buenas compras los ETF de aristócratas de dividendos como NOBL y SDY?

Los aristócratas de dividendos son nombres populares entre los inversores de renta debido a su larga trayectoria de crecimiento de sus ingresos y al hecho de que la mayoría de ellos son empresas de primera línea con una posición dominante en el mercado de sus industrias. Entonces, ¿son buenas inversiones los populares ETF de dividendos como el SPDR S&P Dividend ETF (SDY) y el ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)?

¿Qué son los ETF SDY y NOBL?

El SDY es un fondo popular con más de 20.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Es un fondo que sigue el índice S&P High Yield Dividend Aristocrats, que se centra en empresas que han aumentado sus rendimientos en los últimos 20 años. Tiene aproximadamente 149 participaciones, con empresas distribuidas en diversos sectores como industriales, bienes de consumo básico, servicios públicos y financieros.

Las principales empresas en los ETF SDY son Verizon, Realty Income, Chevron, Abbvie y Kenvue. Tiene una relación de gastos del 0,35% y una relación precio-beneficio de 18, lo que la hace más asequible que el índice S&P 500, que tiene un múltiplo de 21.

El ETF NOBL, por otro lado, es más estricto en cuanto a su posicionamiento, ya que rastrea empresas que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años. Las principales empresas del fondo pertenecen a los sectores de bienes de consumo básicos, industriales, materiales, financieros y atención médica. Estas empresas incluyen nombres como Abbvie, IBM, Coca-Cola, Eversource Energy y Kenvue.

El ETF NOBLE tiene 66 empresas en su cartera y una relación precio-beneficio de 21,15, lo que lo sitúa a la par con el índice S&P 500.

¿Son buenas compras los ETF de aristócratas de dividendos?

Los aristócratas de los dividendos generan opiniones encontradas entre los participantes del mercado. Los defensores argumentan que se trata de buenas empresas de primera línea que han prosperado durante décadas. Por ejemplo, empresas como Verizon y Realty Income existen desde hace años. Han sobrevivido a acontecimientos importantes como la burbuja de las puntocom, la crisis financiera y la Guerra Fría.

Sin embargo, los críticos argumentan que estos aristócratas de los dividendos no son las mejores empresas en las que invertir porque la mayoría de ellas tienen un crecimiento lento y ahora se enfrentan a una competencia sustancial. Por lo tanto, el argumento es que invertir en aristócratas de los dividendos es una forma de pensar anticuada. Recomiendan asignar efectivo a empresas del sector tecnológico.

Rendimiento de SDY y NOBL

La mejor manera de evaluar los ETF de aristócratas de dividendos es observar su rendimiento histórico y compararlos con fondos de referencia como el S&P 500 y el Nasdaq 100.

Los datos muestran que el ETF Vanguard S&P 500 (VOO) tuvo una rentabilidad total del 94% en los últimos cinco años. Los fondos NOBL y SDY obtuvieron una rentabilidad del 50% y el 45%, respectivamente, en ese periodo.

Lo mismo ha ocurrido en los últimos 12 meses, ya que el ETF VOO ha tenido una rentabilidad total de aproximadamente el 22,3%. Eso es mucho más alto que el 9,15% y el 12,2% que NOBL y SDY obtuvieron en el mismo período. El gráfico a continuación muestra resultados similares en los últimos tres años.

Rendimiento de VOO vs NOBL vs SDY

Por lo tanto, si bien el SDY y el NOBL tienen rendimientos de dividendos más altos que los índices S&P 500 y Nasdaq 100, invertir en los índices de referencia es una mejor opción.