3 razones por las que los ETF del S&P 500 como SPY y VOO se desplomarán

El índice S&P 500 se desplomó a su nivel más bajo desde enero de este año, ya que la mayoría de sus componentes se hundieron. El lunes cayó a un mínimo de 5.850 dólares, una fuerte caída desde el máximo del año de 6.127 dólares. Otros índices como el Dow Jones y el Nasdaq 100 también se desplomaron. Aquí están las tres razones por las que el S&P 500 y sus ETF como SPY y VOO podrían desplomarse aún más.

Los aranceles de Donald Trump

Los índices bursátiles estadounidenses se desplomaron el lunes, principalmente porque Donald Trump insistió en que sus aranceles continuarían. Impondrá un arancel del 25% a la mayoría de las importaciones de países como México y Canadá.

Estos aranceles tendrán importantes consecuencias, como márgenes más estrechos entre las empresas, mayores costes de funcionamiento y una mayor inflación. Lo más importante es que conducirán a la estanflación, un período de lento crecimiento económico y alta inflación.

La estanflación suele ser el peor escenario para la Reserva Federal, ya que la obliga a elegir entre crecimiento o inflación. Si opta por el crecimiento, el banco recortará los tipos de interés, lo que a su vez provocará una mayor inflación.

Hay indicios de que la Reserva Federal priorizará el crecimiento este año, como lo demuestra la continua caída de los rendimientos de los bonos. Los rendimientos de los bonos a 5, 10 y 30 años se desplomaron a sus niveles más bajos en meses.

El índice S&P 500 presenta una débil situación técnica.

Otra razón por la que el índice S&P 500 podría desplomarse pronto es que presenta una débil situación técnica.

El gráfico diario muestra que ha formado un patrón de triple techo en 6.127 dólares. Este patrón consta de tres picos que, en este caso, se formaron en diciembre, enero y febrero. El índice no ha logrado superar ese nivel.

Un triple techo también tiene una línea de cuello que, en este caso, se sitúa en 5.777 dólares, su nivel más bajo el 13 de enero. Una ruptura bajista suele confirmarse cuando el índice cae por debajo de la línea de cuello. Tal movimiento probablemente conducirá a una mayor caída, siendo el siguiente objetivo el punto psicológico de 5.500 dólares.

El índice S&P 500 también ha formado un patrón gráfico de cuña ascendente. Su línea superior conecta el nivel más alto desde el 14 de julio, mientras que la línea inferior une el nivel más bajo desde el 4 de agosto del año pasado. Las dos líneas de este patrón están a punto de converger, lo que apunta a una mayor caída.

El índice y sus ETF, como SPY y VOO, también han formado un patrón de divergencia bajista. Esta divergencia se produce cuando osciladores como el oscilador de precio porcentual (PPO) y el índice de fuerza relativa (RSI) retroceden mientras un activo sube.

Gráfico del índice S&P 500 de TradingView

Valoraciones de SPY y VOO y desaceleración de la IA

Además, los ETF SPY y VOO podrían desplomarse pronto debido a su valoración. El índice S&P 500 tiene una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 21,2, superior a la media de cinco años de 19,8 y a la media de diez años de 18,3.

Esta perspectiva explica por qué algunos analistas advierten de que el mercado de valores estadounidense está en una burbuja. En una entrevista reciente,Jeremy Grantham advirtió de que el mercado se encontraba en una superburbuja que podría estallar pronto.

La principal razón de esta burbuja es que empresas tecnológicas como NVIDIA y Palantir se han sobrevalorado enormemente. Estas empresas han tenido buenos resultados debido al continuo bombo publicitario que rodea a la industria de la inteligencia artificial.

Ahora hay señales de que la industria de la IA se está desacelerando, como lo demuestran los resultados de NVIDIA de la semana pasada . Por lo tanto, los ETF SPY y VOO podrían desplomarse a medida que la industria se ralentice este año.

En el lado positivo, cualquier caída de estos ETF es una buena oportunidad de compra, como hemos visto en otros mercados bajistas, como durante la burbuja de las puntocom, la crisis financiera mundial y la COVID-19.