2 razones por las que el precio de las acciones de Costco se ha desplomado este año

El precio de las acciones de Costco se ha desplomado en los últimos días debido a las continuas preocupaciones sobre la recesión en EE. UU. y los aranceles. COST ha caído en picado durante seis días consecutivos, alcanzando su nivel más bajo desde el 6 de noviembre del año pasado. Ha bajado más del 17% desde su nivel más alto de este año.

Dos razones por las que las acciones de Costco se han desplomado

Hay tres razones principales por las que el precio de las acciones de Costco se ha desplomado en los últimos días. En primer lugar, ha caído debido a los riesgos de recesión en curso que han provocado una rabieta arancelaria entre los inversores.

Los aranceles encarecerán la importación de productos para una empresa como Costco desde países vecinos como Canadá y México. Esto, a su vez, podría perjudicar sus márgenes, ya que la empresa probablemente no aumentará el coste de sus membresías.

Además, los aranceles más altos podrían desanimar a los consumidores ahora que la inflación es una gran preocupación en EE. UU. Los datos más recientes mostraron que la inflación general y la inflación subyacente al consumidor cayeron al 2,8% y al 3,1%, respectivamente.

Aun así, fundamentalmente, Costco podría convertirse en uno de los principales beneficiarios de la guerra comercial en curso, ya que le va bien en todas las condiciones del mercado.

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Preocupaciones sobre la valoración de Costco

En segundo lugar, y lo más importante, Costco es uno de los actores más sobrevalorados del sector minorista debido a su fuerte cuota de mercado.

En su punto álgido este año, Costco tuvo una capitalización de mercado de más de 478.000 millones de dólares, que ha caído a 395.000 millones, lo que significa que ha sufrido una pérdida de 83.000 millones de dólares.

Una valoración de 478.000 millones de dólares o incluso de 395.000 millones de dólares es bastante cara para Costco, teniendo en cuenta sus beneficios y el crecimiento de sus ingresos.

Los resultados anuales más recientes mostraron que Costco generó más de 254.000 millones de dólares en ingresos y un beneficio neto de 7.300 millones de dólares. Esto significa que, en su punto álgido, la empresa tuvo un múltiplo precio-beneficio (PER) de 65. Incluso hoy en día, la empresa tiene una relación P/E de 54 y una relación futura de 50.

Costco merece una valoración superior porque es el grupo mayorista más grande de Estados Unidos y del mundo. Sin embargo, sigue siendo difícil justificar esta valoración, ya que la empresa no está creciendo al ritmo de antes.

Costco Wholesale tiene un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 6% y un crecimiento del EBITDA proyectado del 11,52%. Su margen de beneficio neto es del 2,90%.

En contraste, NVIDIA tiene una relación precio-beneficio futura de 26, una métrica de crecimiento de ingresos del 60% y un crecimiento del EBITDA del 68%. Esto indica que los inversores creen que Costco tiene un mejor potencial de crecimiento que NVIDIA.

De manera similar, Microsoft tiene una relación precio-beneficio futura de 28, una métrica de crecimiento de ingresos del 15% y un crecimiento del EBITDA del 54%.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que la empresa esté pasando por un reajuste de valoración a medida que aumentan los riesgos de recesión.

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Análisis del precio de las acciones de Costco

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de COST ha estado en una fuerte tendencia bajista después de alcanzar un máximo de 1.080 dólares a principios de este año. Esta caída coincide con nuestra reciente previsión sobre las acciones de COST.

Ahora ha caído por debajo del nivel de soporte crucial de 900 dólares, el mínimo de enero de este año.

La acción ha caído por debajo de las medias móviles ponderadas de 50 y 100 días, una señal de que los bajistas tienen el control.

Más datos muestran que el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de Costco han seguido cayendo este año. Ahora se encuentran en el nivel de sobreventa.

Por lo tanto, es probable que la acción caiga durante un tiempo y posiblemente vuelva a probar el soporte de 850 dólares, para luego reanudar la tendencia alcista a medida que se desvanezca la rabieta arancelaria. Si esto sucede, el precio de las acciones de Costco aumentará de los 890 dólares actuales a 1200 dólares, según estiman los analistas de Wall Street.