El Dow Jones subirá a medida que el índice de miedo y codicia disminuya: primero debe alcanzar los 38.900 dólares.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJI) se desplomó esta semana debido al aumento de los riesgos económicos en Estados Unidos tras el discurso del Día de la Liberación de Donald Trump. El jueves cayó a un mínimo de 40.545 dólares, su nivel más bajo desde el 11 de septiembre. Ha caído un 10% desde su punto más alto de este año, entrando en una corrección.

El índice de miedo y codicia se ha desplomado.

El Dow Jones se desplomó mientras los inversores entraban en pánico y vendían sus acciones o se mantenían al margen.

Un buen ejemplo de esto es el rendimiento del índice de miedo y codicia, que se ha desplomado a la zona de miedo extremo de 8. La última vez que el índice estuvo tan bajo fue durante el inicio de la pandemia de COVID-19.

Todos los subíndices de este índice se han movido a la zona de miedo extremo. El indicador de impulso del mercado, que compara el índice S&P 500 con la media móvil de 125 días, ha caído a la zona de miedo extremo.

De manera similar, la fortaleza del precio de las acciones se ha desplomado a medida que ha aumentado el número de empresas que cotizan en sus mínimos de 52 semanas. La amplitud del precio de las acciones, que se observa a través del Índice de Suma de Volumen McClellan, también se ha desplomado. Otros indicadores como las opciones de compra y venta, la volatilidad del mercado, la demanda de refugios seguros y la demanda de bonos basura se han movido a la zona extrema.

El índice VIX, ampliamente considerado como el indicador del miedo en Wall Street, ha subido a 30 dólares, su nivel más alto desde agosto de 2024. Ha aumentado más del 135% desde su punto más bajo en diciembre del año pasado.

¿Es el creciente miedo un buen catalizador?

Un dicho común en el mercado de valores recomienda comprar cuando todos tienen miedo y vender cuando todos son codiciosos.

Este dicho ha funcionado relativamente bien en el pasado, ya que los mercados alcistas suelen comenzar cuando el índice de miedo y codicia se encuentra en la zona roja profunda. Por ejemplo, el Dow Jones y el índice S&P 500 iniciaron una fuerte recuperación en marzo de 2020 cuando el indicador de miedo se desplomó.

Numerosos catalizadores podrían impulsar al alza el índice Dow Jones en los próximos meses. En primer lugar, Donald Trump ya ha anunciado sus aranceles contra todos los países que importan bienes a Estados Unidos.

La siguiente etapa serán las negociaciones con otros países. Ya ha insinuado que estaría dispuesto a aceptar algunas ofertas "fenomenales" de países como China. Por ejemplo, ha dicho que podría decidir reducir los aranceles si China acepta un acuerdo sobre TikTok.

Trump también está bajo presión de la comunidad empresarial para que ofrezca algunas excepciones. En un comunicado, la Business Roundtable dijo:

El índice Dow Jones también podría recuperarse si la Reserva Federal interviene si considera que la economía se dirige a una recesión. Si bien la inflación en EE. UU. es alta, la Fed podría decidir que es necesario un recorte de tipos para impulsar el crecimiento económico.

Análisis técnico del índice Dow Jones

El gráfico diario muestra que el índice Dow Jones se ha desplomado en los últimos meses. Esta caída se produjo después de que formara un patrón gráfico de doble techo. También se ha movido por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, lo que significa que pronto podría producirse una cruz de la muerte.

La distancia entre el doble techo y la línea del cuello es de aproximadamente el 7%. Por lo tanto, midiendo la misma distancia desde la línea del cuello se obtiene el próximo objetivo del Dow Jones en 38.900 dólares, el nivel más bajo desde el 7 de agosto.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que el índice caiga hasta ese objetivo y luego reanude la tendencia alcista.