El índice DAX alemán acaba de alcanzar su máximo histórico: ¿y ahora qué?

El índice DAX subió a un máximo histórico esta semana, ya que los inversores mantienen el optimismo de que Alemania gestionará la actual tormenta comercial. También se disparó ante las previsiones de los participantes del mercado de que Estados Unidos llegaría a un acuerdo comercial con la Unión Europea, uno de los mayores socios comerciales de Estados Unidos. Cotizaba a 23.670 € tras cinco semanas consecutivas de subidas.

¿Por qué está subiendo el índice DAX?

El índice DAX, que sigue a las mayores empresas alemanas, continuó su fuerte repunte después de que Estados Unidos señalara su disposición a firmar acuerdos comerciales. Donald Trump anunció un acuerdo con el Reino Unido la semana pasada, eliminando los aranceles sobre algunos de los productos más sensibles, como automóviles y acero.

Trump también anunció una nueva tregua con China el lunes. Tras una reunión de dos días en Suiza, Estados Unidos y China acordaron reducir la tensión y bajar algunos de los aranceles que él mismo había impuesto. Estados Unidos redujo los aranceles del 145% al 30%, mientras que Pekín acordó recortarlos del 125% al 10%.

Estos dos acuerdos proporcionan una hoja de ruta sobre qué esperar con otros países. Los analistas prevén que Estados Unidos reducirá los aranceles sobre los productos de la UE en las próximas semanas, teniendo en cuenta que ambas partes están manteniendo conversaciones.

Esta medida beneficiará a muchas empresas alemanas que hacen negocios en Estados Unidos. Porsche, el fabricante de vehículos de lujo, sería uno de los principales beneficiarios de la reducción de aranceles por parte de Estados Unidos. Esto se debe a que Estados Unidos se ha convertido en su principal mercado a medida que China y Europa se desaceleran. Fabrica todos los vehículos que vende en Estados Unidos en Alemania, lo que los hace elegibles para aranceles.

Otras empresas del índice DAX que se beneficiarán del alivio arancelario son los fabricantes de automóviles como Volkswagen, BMW y Mercedes-Benz Group. Otras empresas son Adidas, Siemens, BASF y Bayer.

Acciones del Banco Central Europeo

El índice DAX también se ha beneficiado de las acciones del Banco Central Europeo (BCE), que se ha convertido en uno de los bancos más laxos del mundo desarrollado.

A diferencia de la Reserva Federal, el DAX ha emprendido un ciclo de bajadas de tipos en su intento por apoyar la economía europea.

Ha recortado los tipos de interés siete veces, situando el tipo de referencia en el 2,25%, mucho más bajo que el 4,5% de Estados Unidos. Esto significa que las empresas europeas tienen costes de financiación más bajos que las estadounidenses.

Además de esto, Alemania y otras empresas europeas se han mostrado dispuestas a gastar más dinero en infraestructura y defensa. Alemania votó a favor de lanzar un fondo de 545.000 millones de dólares a principios de este año.

Se espera que estos fondos beneficien a algunas de las principales empresas industriales de Alemania. De hecho, algunas de las empresas que mejor se han desempeñado este año en el índice DAX son las que se beneficiarán de este gasto.

Esto incluye a empresas como Rheinmetall, Heidelberg Materials, Siemens Energy y Siemens AG. Otros de los valores con mayores ganancias en el índice este año son Commerzbank, Deutsche Bank, Bayer y Allianz.

Análisis técnico del índice DAX

Gráfico DAX | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que el índice DAX 40 ha experimentado una fuerte tendencia alcista este año, alcanzando un máximo histórico de 24.000 €. Ha superado el nivel de resistencia clave en 23.450 €, el máximo alcanzado el 17 de marzo. Esto invalida el patrón de doble techo en 23.450 €.

El índice se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas, una señal de que los alcistas tienen el control. Por lo tanto, sin riesgos importantes a la vista, es probable que siga subiendo mientras los alcistas apuntan al siguiente nivel de resistencia clave en 25.000 €. Un movimiento por debajo del soporte en 23.000 € invalidaría la previsión alcista del índice DAX.