Charter y Cox se fusionarán en una megaoperación para contrarrestar a los gigantes del streaming y la telefonía móvil.

Charter Communications ha acordado adquirir Cox Communications, una empresa privada, por 21.900 millones de dólares, fusionando así a dos de los mayores proveedores de cable y banda ancha de Estados Unidos en un momento en que el sector se enfrenta a una competencia cada vez mayor por parte de las plataformas de streaming y los operadores de telefonía móvil.

El acuerdo revive una fusión que, según se informa, se consideró hace más de una década, pero finalmente se dejó de lado.

Desde entonces, los operadores de cable han estado sometidos a una presión cada vez mayor, con los proveedores de servicios inalámbricos atrayendo a clientes de banda ancha mediante precios agresivos y millones de hogares abandonando la televisión de pago tradicional en favor de los servicios de streaming.

Cuota de mercado combinada de Charter y Cox.

La fusión unirá a los 30 millones de clientes de banda ancha de Charter y a los 6,5 millones de usuarios residenciales y comerciales de Cox.

Charter opera en 41 estados y llega a más de 57 millones de hogares y empresas, mientras que Cox cubre 7 millones de hogares en 18 estados.

Juntas, las dos compañías formarán una fuerza dominante en el sector de la banda ancha, operando bajo el nombre de Cox Communications una vez que se complete la fusión.

Charter conservará su marca Spectrum orientada al consumidor, que incluye ofertas de cable, banda ancha y servicios móviles.

Charter finalizó el primer trimestre con 12,7 millones de abonados a la televisión por cable y 10,5 millones de líneas de telefonía móvil.

Perdió 60.000 clientes de banda ancha y 181.000 clientes de televisión durante el trimestre, una tendencia que refleja el cambio general del sector hacia el abandono de los paquetes de televisión tradicionales.

Cox, que comenzó a ofrecer servicios móviles en 2023, generó 12.600 millones de dólares en ingresos hasta 2020.

Ambas empresas han recurrido cada vez más a estrategias de paquetes de servicios móviles para fidelizar a los usuarios en un mercado saturado y en evolución.

Estructura de propiedad, gestión y planes de integración.

Tras la finalización del acuerdo, Cox Enterprises poseerá aproximadamente el 23% de las acciones en circulación totalmente diluidas de la entidad recién fusionada.

Si bien Charter Communications seguirá siendo el accionista mayoritario y mantendrá su sede en Stamford, Connecticut, la empresa combinada también conservará una importante presencia operativa en Atlanta, preservando así la presencia regional de Cox.

El actual presidente y director ejecutivo de Charter, Chris Winfrey, dirigirá la empresa resultante de la fusión, mientras que el presidente y director ejecutivo de Cox Enterprises, Alex Taylor, ejercerá como presidente del consejo de administración.

La familia Cox mantendrá su influencia con el derecho a designar a dos miembros del consejo de administración. También se espera que un ejecutivo adicional de Cox se una al consejo.

La transacción incluye disposiciones para cambiar el nombre de la entidad fusionada a Cox Communications en el plazo de un año a partir del cierre, manteniendo Spectrum de Charter como marca minorista.

Valor estratégico y sinergias de costes esperadas.

Charter prevé que la fusión generará alrededor de 500 millones de dólares en sinergias de costes anualizadas en un plazo de tres años.

Se espera que estos ahorros provengan de la infraestructura compartida, la optimización de las operaciones y la integración de servicios entre plataformas, especialmente en paquetes de servicios móviles y de banda ancha.

El acuerdo con Cox está programado para cerrarse al mismo tiempo que la fusión de Charter con Liberty Broadband, una medida que simplifica las participaciones del veterano inversor en cable John Malone. Los accionistas de Liberty y Charter aprobaron el acuerdo con Liberty en febrero.

La fusión con Cox consolidará aún más la posición de Charter como el segundo operador de cable más grande de EE. UU. que cotiza en bolsa, por detrás de Comcast.

Si bien ambas compañías han evitado las rápidas caídas observadas en los mercados de la televisión tradicional, siguen enfrentándose a la competencia de las redes inalámbricas fijas, la banda ancha por satélite y los operadores de telecomunicaciones que están invirtiendo fuertemente en Internet doméstico 5G.

La fusión con Cox permite a Charter ampliar su oferta de servicios combinados y, al mismo tiempo, aprovechar una base de clientes más amplia para afrontar los cambios en la demanda de los consumidores y en la tecnología.