Con la caída en picado del precio de las acciones de Luminar, ¿es seguro comprar el rebote de LAZR?

El precio de las acciones de Luminar se ha desplomado en medio de persistentes preocupaciones sobre su crecimiento y los desafíos de gestión. LAZR se negociaba a 4,17 dólares el martes después de caer un 8% respecto al día anterior. Se ha convertido en un "ángel caído", ya que sus acciones se han desplomado casi un 100% desde su máximo histórico, reduciendo su capitalización bursátil de 14.000 millones de dólares a 173 millones de dólares.

Por qué el precio de las acciones de Luminar sigue desplomándose

Para empezar, Luminar es una empresa tecnológica que crea soluciones de detección y medición de la luz (LiDAR) para la industria automotriz. Su tecnología ayuda a los fabricantes de automóviles a desarrollar vehículos autónomos sin invertir durante muchos años en I+D.

La industria del Lidar está en crecimiento, ya que se espera que muchas empresas implementen estos sistemas autónomos en los próximos años.

Sin embargo, también es una industria altamente competitiva, con empresas como Hesai, Velodyne, Innoviz y Leica Geosystems fabricando productos. Por lo tanto, las empresas que tendrán éxito necesitarán productos superiores, buenos precios y acuerdos con los principales fabricantes de automóviles.

Luminar Technologies ha firmado acuerdos de colaboración con algunas de las empresas líderes en la industria automotriz, como Volvo, Tesla y Toyota. Su tecnología se centra en sensores de alta resolución y largo alcance, y en software de percepción.

El precio de las acciones de Luminar se ha desplomado por varias razones. Primero, la empresa está implementando la segunda ronda de despidos mientras continúa la reestructuración debido al débil crecimiento de las ventas y la rentabilidad. Estos nuevos despidos le costarán a la compañía entre 4 y 6 millones de dólares.

Luminar ha estado recortando costes durante un tiempo. Sus gastos operativos cayeron de 73 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 45 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Esta tendencia también ha reducido la remuneración basada en acciones de 44 millones de dólares a 19 millones de dólares.

Problemas de gestión

En segundo lugar, la empresa reemplazó recientemente a Austin Russell, su CEO y presidente, una señal de que hay problemas en el consejo de administración. En la presentación, la gerencia dijo que renunció debido a una investigación ética. Jun Hong Heng, miembro del consejo de administración, también renunció después del despido de Russell.

Tercero, la empresa ha experimentado una alta dilución, lo que explica por qué el número de acciones en circulación se ha disparado en los últimos años. La empresa tenía 15 millones de acciones en circulación en 2021, una cifra que ha aumentado a 36,6 millones en la actualidad.

La dilución es una de las peores cosas que pueden ocurrirle a un accionista, ya que las nuevas emisiones reducen su participación. La empresa realizó esta dilución porque no estaba generando beneficios durante mucho tiempo.

El precio de las acciones de LAZR también se desplomó después de que la compañía publicara resultados débiles. Sus ingresos cayeron un 10% interanual y un 16% intertrimestral, una señal de que la demanda era relativamente débil. Registró una pérdida de 8,1 millones de dólares.

Luminar espera que sus ingresos anuales este año crezcan un 10%, una cifra pequeña para una empresa que debería estar aumentando su producción. Un riesgo clave es que la mayor parte de sus ingresos provienen actualmente de Volvo, un gran desafío si esta última decide utilizar empresas alternativas.

Análisis del precio de las acciones de LAZR

Gráfico de la acción LAZR | Fuente: TradingView

El precio de las acciones de LAZR parece barato a simple vista, ya que se negocia a 4,7 dólares. Se trata de una fuerte caída para una acción que llegó a cotizar a más de 400 dólares.

Sigue estando muy por debajo de todas las medias móviles, mientras que su volumen ha disminuido. El escenario más probable es que la tendencia bajista continúe en los próximos años, ya que sus desafíos persisten.

Sin embargo, operar en corto contra Luminar también es arriesgado debido a los costos de pedir acciones prestadas. Además, la empresa tiene un interés corto del 21,3%, lo que la expone a ajustes de posiciones cortas regulares, como vimos con empresas como GameStop y AMC hace unos años.