Pronóstico del precio de las acciones de Box antes de la publicación de los resultados: ¿comprar o vender?

El precio de las acciones de Box ha retrocedido en los últimos meses a medida que la empresa ha ralentizado su crecimiento y la competencia en su mercado principal ha aumentado. El viernes se negociaba a 31 dólares, un 12% menos que su máximo anual, mientras la atención se centra en los próximos resultados.

El crecimiento de Box se ha estancado.

Box es una empresa de tecnología que proporciona soluciones de almacenamiento de archivos en la nube a clientes de todo el mundo.

La empresa ha expandido su negocio en los últimos años. Por ejemplo, ha invertido fuertemente en herramientas de inteligencia artificial (IA), como la gestión de contenido, los agentes de IA y las firmas electrónicas.

El negocio de Box se ha ralentizado en los últimos años, con un crecimiento de sus ingresos anuales de 770 millones de dólares en 2021 a 1.090 millones de dólares el año pasado. Si bien un crecimiento del 41% es bueno, es mucho más lento que el de otras empresas del sector del software como servicio.

El principal desafío de Box es que opera en un sector altamente competitivo. Compite con empresas como Dropbox, Amazon, Google y Microsoft, que ofrecen soluciones en gran medida similares.

Muchas empresas grandes prefieren usar un solo proveedor de software en la nube. Por lo tanto, una empresa que paga por las soluciones de Google Cloud preferirá su solución Drive para el almacenamiento y la compartición de archivos.

Beneficios superiores a lo esperado

El próximo catalizador clave para el precio de las acciones de Box serán los próximos resultados, que arrojarán luz sobre la trayectoria de su negocio.

Los resultados más recientes mostraron que los ingresos de Box aumentaron a 280 millones de dólares en el cuarto trimestre de su año fiscal 2025. También amplió su margen bruto al 81%, frente al 78,4% del mismo período del año anterior.

Los analistas esperan que los ingresos de Box asciendan a 274,4 millones de dólares, un 3,8% más que en el mismo periodo del año pasado. Los analistas más optimistas prevén unos ingresos de 276 millones de dólares.

Se espera que sus ganancias por acción (EPS) se sitúen en 26 centavos, por debajo de los 39 centavos del año anterior.

Para este año, los analistas prevén que los ingresos de Box se sitúen en 1.150 millones de dólares, un 5,70% más que el año pasado. Para el próximo año, se espera que alcancen los 1.230 millones de dólares.

¿Está Box sobrevalorada o es barata?

Una de las principales preocupaciones de los inversores es que Box está relativamente sobrevalorada para una empresa cuyo negocio se ha estancado o ha madurado en gran medida.

Box tiene una relación P/E proyectada de 26, superior a la media del índice S&P 500 de 21, a pesar de que el índice tiene una tasa de crecimiento más rápida. Los datos de FactSet muestran que el índice S&P 500 tuvo una tasa de crecimiento de ganancias combinada del 13% en el primer trimestre. Tiene un múltiplo EV/EBITDA proyectado de 13,70, superior a la mediana del sector de 12.

Un buen enfoque para valorar Box es utilizar elmétodo de la regla del 40, que compara su crecimiento y sus márgenes. Los datos más recientes muestran que su crecimiento de ingresos es de aproximadamente el 5%, mientras que su margen operativo fue del 28%, lo que le otorga una métrica de la regla del 40 del 33%.

Box tiene un margen de flujo de caja libre del 28%, lo que significa que su métrica de la regla del 40 utilizando este enfoque también es del 33%. Una cifra de la regla del 40 inferior a 40 es una señal de que una empresa está priorizando el crecimiento sobre la rentabilidad.

Análisis técnico del precio de las acciones de Box

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Box alcanzó su máximo en 35,75 dólares en diciembre del año pasado. Formó un patrón de doble techo en ese nivel con una línea de cuello en 30,56 dólares.

Las acciones de Box se han situado ligeramente por debajo de la media móvil de 50 días. También han formado un patrón de cabeza y hombros, un indicador bajista común.

Por lo tanto, es probable que la acción tenga una ruptura bajista después de la publicación de sus resultados. Si esto sucede, el siguiente punto a observar será de $31. Un movimiento por encima del nivel de resistencia de $32.48 invalidará el panorama bajista.