Predicción del precio de las acciones de Circle: ¿es CRCL una buena compra hoy?

El precio de las acciones de Circle Internet subió en su primer día de cotización como empresa que cotiza en bolsa. Las acciones de CIRCL saltaron a un máximo de 83 dólares, transformándola en una empresa de 18.000 millones de dólares y una de las mejores ofertas públicas iniciales (OPI) de este año. Este artículo explora si las acciones de Circle son una buena compra hoy en día.

El caso alcista para el precio de las acciones de Circle

Circle es una empresa de tecnología financiera que administra la segunda stablecoin más grande de la industria de las criptomonedas. USDC, su stablecoin, tiene una capitalización de mercado de más de USD 60 mil millones y es el segundo nombre más grande después de Tether.

Los emisores de stablecoins tienen uno de los mejores modelos de negocio. En él, los usuarios intercambian su dinero real por un token digital, que pueden enviar a otras personas o utilizar en finanzas descentralizadas (DeFi).

Luego, la empresa toma el dinero y lo invierte en activos líquidos como fondos del mercado monetario, obteniendo el rendimiento adicional. Como resultado, opera en gran medida como un banco sin tener que seguir las estrictas leyes a las que se enfrentan los bancos.

La Ley GENIUS en los Estados Unidos confirmó que estas empresas operarán a un nivel más bajo que los bancos. Todo lo que necesitan hacer es asegurarse de que los fondos se almacenen en los EE. UU. y se inviertan en activos altamente líquidos.

USDC está altamente regulado

El otro caso alcista para USDC es que es una de las stablecoins más reguladas de la industria. Está regulado en Estados Unidos, la Unión Europea, el Reino Unido y otros países, lo que significa que probablemente ganará cuota de mercado en el futuro.

Por ejemplo, USDC se beneficiará cuando USDT de Tether se retire de la lista en Europa porque se ha saltado el registro de MiCA.

El otro dato alcista es que el negocio de Circle sigue creciendo. Su presentación S1 mostró que ganó 1.600 millones de dólares en 2024, frente a los 1.450 millones de dólares del año anterior y los 772 millones de dólares de 2022. Ganó 578 millones de dólares en el primer trimestre y un beneficio neto de más de 62 millones de dólares.

Es probable que este crecimiento se acelere, ya que los analistas predicen que la industria de las stablecoins está empezando a crecer. En un informe reciente, Visa señaló que la cantidad de dinero en stablecoins aumentará a más de 3 billones de dólares para 2030, mientras que Citi prevé que la cifra aumente a 1,6 billones de dólares.

Es probable que este crecimiento beneficie a Circle porque tiene la segunda mayor cuota de mercado del sector.

Circle tiene otras áreas para crecer. Por ejemplo, ya gestiona EURC, una stablecoin respaldada por el euro que cuenta con más de 200 millones de dólares en activos. Tiene la oportunidad de lanzar stablecoins de otras monedas.

También gestiona el fondo USYC, un fondo del mercado monetario tokenizado que poco a poco está ganando terreno. Circle Payment Network está creciendo a medida que busca interrumpir una industria dominada por Swift.

El precio de las acciones de Circle tiene riesgos

Existen riesgos para invertir en las acciones de Circle hoy. En primer lugar, históricamente, las acciones que suben el primer día a menudo pasan por un período de enfriamiento a medida que el impulso se desvanece. En la mayoría de los casos, como vimos con las acciones de Coreweave, comprar la caída inicial suele ser uno de los mejores enfoques.

En segundo lugar, es probable que las acciones de la Reserva Federal afecten a la empresa. Los recortes de las tasas de interés por parte de la Fed reducirán el dinero que gana invirtiendo en bonos del Tesoro. Como tal, la empresa tendrá que aumentar sus "otros" ingresos con el tiempo.

Además, la industria de las stablecoins está preparada para ser más competitiva. PayPal ya ha lanzado su PYUSD, mientras que Ripple Labs lanzó su stablecoin RLUSD. Los bancos estadounidenses están considerando lanzar sus monedas, mientras que Santander quiere hacer lo mismo. Por lo tanto, la creciente competencia puede descarrilar su crecimiento en el futuro.

¿Son las acciones de CRCL una buena compra hoy?

Las acciones de Circle subieron en el primer día de cotización, ya que los inversores compraron el operador de la segunda stablecoin más grande de la industria. Es probable que a la empresa le vaya bien en la próxima década a medida que las stablecoins se conviertan en la corriente principal.

Mi expectativa es que el precio de las acciones de Circle suba un poco, potencialmente a $ 100, y luego retrocederá a medida que disminuya el bombo. Un