Pronóstico del USD/BRL antes de las decisiones de Brasil y la Reserva Federal

El real brasileño continuó su fuerte alza el miércoles, alcanzando su punto más alto desde el 8 de octubre del año pasado. El tipo de cambio USD/BRL se desplomó a un mínimo de 5,4935, un 13% menos que su punto más alto en diciembre. La atención se centra ahora en las próximas decisiones sobre los tipos de interés de Brasil y Estados Unidos.

Decisiones de Brasil en materia de tipos de interés

Uno de los principales catalizadores del tipo de cambio USD/BRL es la próxima decisión sobre los tipos de interés por parte del banco central brasileño.

Esta decisión se produce en un momento en el que la economía va relativamente bien este año, ya que aprovecha el actual conflicto comercial entre Estados Unidos y China.

Datos recientes muestran que la economía se expandió un 1,4% en el primer trimestre, en línea con lo que esperaban la mayoría de los analistas. Fue superior al crecimiento del 0,1% del cuarto trimestre.

La economía brasileña ha recibido un impulso del sector agrícola, ya que el país ha recibido suficientes lluvias este año. Como resultado, los analistas anticipan que la economía se expandirá un 2,3% este año.

Mientras tanto, la inflación de Brasil ha retrocedido en los últimos meses. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general bajó a 5.32% en mayo de este año, el lado más bajo de las estimaciones promedio de los analistas. La inflación ha bajado debido a que los alimentos son relativamente más baratos de lo esperado.

Otro informe publicado el martes reveló que la inflación anual de Brasil retrocederá al 5,2% a finales de año, según una encuesta del banco central. La cifra de inflación será superior al objetivo del banco central del 3%.

El banco central brasileño ha sido agresivo en los últimos meses. Ha subido los tipos de interés del 10,5% en octubre del año pasado al 13,25%, y los analistas anticipan que hará una pausa en esta reunión.

Decisión de la Reserva Federal

El USD/BRL reaccionará a la próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Los economistas esperan que el banco deje las tasas sin cambios entre 4.25% y 4.50%. Es probable que mantenga una actitud de esperar y ver mientras observa el impacto de los aranceles de Trump en la economía. Un analista de Deutsche Bank dijo:

Hay señales de que la economía no va bien. Los datos publicados el martes mostraron que las ventas minoristas de Estados Unidos se desplomaron en mayo a medida que continuaba el impacto de los aranceles.

Otro informe mostró que la producción industrial y manufacturera de Estados Unidos empeoró en mayo.

Los datos de inflación de la semana pasada mostraron que el índice general de precios al consumo (IPC) subió del 2,3% en abril al 2,3% en mayo, mientras que el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 2,8%.

Es posible que la inflación siga disparada ahora que los precios del transporte marítimo y del petróleo crudo se han disparado a medida que se ha intensificado la crisis en Oriente Medio. Los precios del crudo Brent y West Texas Intermediate (WTI) han subido a más de 70 dólares.

Por lo tanto, es probable que la Fed insinúe que los tipos de interés se mantendrán más altos durante más tiempo de lo esperado.

Análisis técnico del USD/BRL

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/BRL ha estado en una fuerte tendencia bajista después de alcanzar un máximo de 6.3130 en diciembre. Ha formado un patrón de cabeza y hombros, una señal de reversión bajista popular.

El par se ha movido por debajo de la parte inferior del escote. También se movió por debajo de las medias móviles ponderadas (WMA) de 50 y 100 días.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y los indicadores MACD han seguido cayendo.

Por lo tanto, es probable que el tipo de cambio USD/BRL siga cayendo a medida que los vendedores apunten al punto psicológico en 5.00. Un movimiento por encima de la resistencia en 5.8 invalidará la perspectiva bajista.