Señal USD/JPY: previsión por cruce de la muerte antes de datos macro clave

El yen japonés está en una fuerte tendencia alcista esta semana, alcanzando su nivel más alto desde febrero de este año. El par USD/JPY cayó a 154,28, retrocediendo casi un 6% desde su máximo de este año. Esta retirada se pondrá a prueba ante importantes eventos macro en las próximas dos semanas.

Probabilidades de subida de tipos del BoJ antes del dato del PIB de Japón

El tipo de cambio USD/JPY se ha hundido con fuerza en los últimos días, impulsado por el creciente optimismo de que el Banco de Japón (BoJ) subirá los tipos la próxima semana. Una encuesta de Polymarket sitúa la probabilidad de que el banco lo haga la próxima semana en el 98%.

El banco sube los tipos por dos razones principales. Primero, la inflación en Japón sigue siendo elevada según los estándares del país. Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumo (IPC) del país aumentó un 1,9% en julio. Otros datos revelaron que la inflación ha seguido aumentando en los últimos meses. 

Segundo, el BoJ pretende reducir el diferencial con Estados Unidos, que se ha ampliado en los últimos años. Al hacerlo, el banco busca que el yen japonés resulte más atractivo para los inversores, eliminando la oportunidad de las operaciones de carry.

El par USD/JPY también ha caído porque los inversores prevén que el BoJ intervendrá monetariamente. Ya ha gastado miles de millones de dólares defendiendo al yen en los últimos meses, incluso con la ayuda de Estados Unidos. 

El próximo catalizador clave para el USD/JPY serán las próximas cifras del PIB de Japón, que se publicarán el martes. Los economistas esperan que los datos muestren que la economía japonesa se expandió un 0,3% en el segundo trimestre tras crecer un 0,5% en el trimestre anterior. 

Informe de inflación de EE. UU.

El siguiente catalizador importante para el tipo de cambio USD/JPY son los próximos datos macro de Estados Unidos, donde la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los últimos informes de inflación al consumidor y al productor.

El primer informe a vigilar será el IPP (PPI en inglés), que se publicará el jueves de esta semana. Los economistas esperan que muestre que el IPP subió de 0% en julio a 0,4% en agosto, mientras que la cifra subyacente aumentó de 0,2% a 0,3%. 

Después, Estados Unidos publicará la cifra de inflación al consumo el viernes, arrojando luz sobre el estado de la inflación en el país. Estos datos ofrecerán pistas sobre qué esperar de la Reserva Federal la próxima semana.

Pronóstico USD/JPY: análisis técnico

Gráfico USDJPY | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY se ha desplomado en los últimos días. Se ha movido desde un máximo de 163,92 en julio hasta un mínimo de 154,3. Bajó por debajo del importante nivel de soporte de 154,97, su nivel más bajo en mayo y agosto de este año. Descender por debajo de ese precio confirmó la ruptura bajista.

Lo más notable es que el par ha formado un patrón de cruce de la muerte al cruzarse las medias móviles ponderadas de 50 y 200 días. Por tanto, es probable que el par continúe cayendo, potencialmente hasta el nivel de soporte clave de 152,10, su nivel más bajo en enero.