Las acciones de GMS suben un 29% por el interés de adquisición de Home Depot y QXO, los analistas elevan los PT

Las acciones de GMS Inc. se dispararon el viernes cuando el distribuidor de productos de construcción se convirtió en el centro de una posible guerra de ofertas entre dos pesos pesados en la industria de suministros para la construcción: Home Depot y QXO.

Las acciones subieron un 29% en las operaciones previas a la comercialización, alcanzando los 104,50 dólares, después de que The Wall Street Journal informara de que Home Depot había presentado una oferta para adquirir la empresa con sede en Georgia.

El informe siguió a la oferta pública de 5.000 millones de dólares de QXO el miércoles, que ofreció 95,20 dólares por acción en efectivo, una prima del 27% sobre el precio promedio de las acciones de GMS en 60 días.

GMS, que opera más de 320 centros de distribución y casi 100 puntos de venta y alquiler de herramientas, confirmó que había recibido la propuesta no solicitada de QXO.

En un comunicado el jueves, la compañía dijo que su junta directiva "revisará y evaluará cuidadosamente" la oferta.

QXO avanza con una oferta en firme

QXO, dirigido por el negociador en serie Brad Jacobs, ha dejado en claro que tiene la intención de perseguir a GMS agresivamente.

La firma, que recientemente completó una adquisición de Beacon Roofing Supply por 11.000 millones de dólares, dijo que su oferta por GMS no requería condiciones de financiamiento.

En una carta al presidente ejecutivo de GMS, John Turner, Jacobs instó a una respuesta antes del 24 de junio o advirtió que la oferta se llevaría directamente a los accionistas.

"Nuestra propuesta en efectivo para adquirir GMS ofrece un valor inmediato y cierto a los accionistas de GMS con una prima significativa", dijo Jacobs en un comunicado.

Jacobs es conocido por sus estrategias de roll-up y anteriormente se ganó a la junta directiva de Beacon Roofing después de elevar su oferta.

Los observadores del mercado dicen que un libro de jugadas similar podría surgir aquí si GMS duda.

El interés de Home Depot indica una ambición más amplia del sector

El interés reportado de Home Depot en adquirir GMS sugiere que el gigante minorista está buscando profundizar su alcance en el fragmentado mercado de suministros para la construcción.

Con una capitalización de mercado de aproximadamente 345.000 millones de dólares, Home Depot tiene importantes recursos para competir contra QXO, cuyo valor de mercado se sitúa en unos 13.000 millones de dólares.

Una adquisición exitosa ampliaría la presencia de Home Depot con acceso a la base de clientes contratistas establecidos de GMS, que incluye constructores residenciales y comerciales.

El impulso hacia la consolidación es parte de una tendencia más amplia, ya que las empresas buscan ganar participación de mercado y eficiencia a través de la escala y la adopción de tecnología.

Ganancias mixtas, pero el crecimiento a largo plazo se mantiene

Las ganancias más recientes de GMS, publicadas el miércoles, pintaron un panorama mixto.

La compañía reportó ganancias ajustadas en el cuarto trimestre de 1.29 dólares por acción, por debajo de los 2.01 dólares de hace un año, pero aún por encima de las expectativas de Wall Street de 1.11 dólares.

Los ingresos cayeron a 1.330 millones de dólares desde 1.410 millones de dólares, pero también superaron las previsiones de consenso.

El presidente ejecutivo, John Turner, reconoció los vientos en contra macroeconómicos, incluidas las altas tasas de interés y la incertidumbre más amplia del mercado, pero dio una nota optimista.

"Al comenzar el año fiscal 2026, somos cautelosamente optimistas de que nos estamos acercando al fondo de este ciclo y creemos que la demanda reprimida se materializará a medida que mejore el entorno macroeconómico", dijo Turner.

Los analistas elevan los objetivos de precios en medio de los rumores de adquisición

La perspectiva de una guerra de ofertas y una continua consolidación de la industria ha provocado un sentimiento alcista entre los analistas.

Raymond James elevó su precio objetivo en GMS a 90 dólares desde 80 dólares, manteniendo una calificación de "rendimiento superior".

La firma de inversión expresó una opinión positiva sobre las acciones de GMS para los inversores dispuestos a esperar a través de los vientos en contra de la vivienda a corto plazo, lo que sugiere que los fundamentos de la compañía siguen siendo sólidos a pesar de los desafíos actuales del mercado.

RBC fue un paso más allá, elevando su objetivo para igualar la oferta de QXO de 95,20 dólares por acción desde 65 dólares y reafirmando una calificación de "desempeño sectorial".

Truist también ajustó el precio objetivo de GMS a 105 dólares desde 80 dólares y mantuvo una calificación de Mantener.

El precio objetivo medio de los analistas se sitúa ahora en 93,27 dólares, según datos de FactSet, y la calificación de consenso se inclina hacia la sobreponderación.

Con la respuesta de GMS a QXO prevista para el 24 de junio, todas las miradas están puestas en si Home Depot revelará formalmente su oferta y posiblemente aumentará las apuestas.

Ambas compañías están apostando por tendencias a largo plazo, incluida la demanda de viviendas, la lealtad de los contratistas y la modernización de la cadena de suministro, para justificar un desembolso importante.