JPMorgan proyecta otro aumento del 15-20% en las acciones tecnológicas asiáticas impulsadas por el impulso de la IA

Las acciones tecnológicas asiáticas están preparadas para subir entre un 15% y un 20% este año, impulsadas por el creciente optimismo de los inversores en la inteligencia artificial, según los analistas de JPMorgan Chase & Co.

La firma citó el aumento del gasto de capital en los centros de datos y las continuas actualizaciones de las ganancias en los principales nombres de semiconductores como los principales vientos de cola.

"La IA seguirá liderando este ciclo alcista gracias al crecimiento de la inversión de capital de los centros de datos en 2025 y a una mayor confianza en el crecimiento de 2026", escribieron en un informe analistas como Gokul Hariharan.

"No estamos aconsejando ninguna rotación significativa fuera de las acciones de IA en los próximos tres meses y preferiríamos" quedarnos con los ganadores.

Las principales selecciones de JPMorgan incluyen gigantes regionales de chips como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), SK Hynix Inc., Advantest Corp y Delta Electronics Inc., todos los cuales se espera que se beneficien de una demanda constante y revisiones positivas de las ganancias durante el próximo año.

Las acciones relacionadas con la IA han superado a los mercados bursátiles asiáticos en general este año, como se refleja en el índice regional de semiconductores de Bloomberg, que ha subido más del 12%.

La fuerte demanda de chips de memoria de IA por parte de las grandes empresas tecnológicas mundiales ha mantenido ocupadas las cadenas de suministro y a los inversores optimistas, y las empresas de semiconductores se han convertido en las beneficiarias más claras del auge de la IA generativa.

SK Hynix se recupera el martes; Los analistas esperan fuertes ganancias

Las acciones de SK Hynix subieron hasta un 9,1% el martes, encabezando un repunte más amplio de las acciones de chips de Corea del Sur y elevando el índice Kospi por delante de la mayoría de los índices de referencia regionales, que también registraron ganancias tras el anuncio del presidente Trump de un alto el fuego en Oriente Medio.

La acción está en camino de registrar su mayor ganancia diaria en más de dos meses.

Los analistas esperan que SK Hynix, un proveedor clave de Corea del Sur de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM) para el líder estadounidense en inteligencia artificial, Nvidia, registre sólidas ganancias en los próximos trimestres, impulsadas por la demanda sostenida del auge mundial de la IA.

La compañía también es vista como una de las principales beneficiarias de la nueva agenda centrada en la IA de Corea del Sur bajo el presidente Lee Jae-myung, quien ha prometido una inversión de 100 billones de wones (aproximadamente 72.930 millones de dólares) para transformar al país en un líder mundial en IA.

Persisten los vientos en contra geopolíticos

Mientras tanto, el fundador de SoftBank, Masayoshi Son, está en conversaciones con TSMC para desarrollar conjuntamente un centro de fabricación de IA y robótica de USD 1 billón en Arizona, denominado "Proyecto Tierra de Cristal".

Siguiendo el modelo de Shenzhen en China, el proyecto se concibe como una zona de innovación en expansión para robots y chips industriales de próxima generación, según Bloomberg.

A pesar del sentimiento positivo, los fabricantes mundiales de chips se enfrentan a renovadas presiones geopolíticas.

Las acciones de TSMC cayeron el lunes tras un informe de Reuters de que el Departamento de Comercio de EE.UU. está considerando revocar las autorizaciones que permiten a empresas como TSMC, Samsung y SK Hynix enviar equipos estadounidenses a sus plantas chinas.

Los analistas de Jefferies creen que la medida puede ser una táctica de negociación de la administración Trump en medio de las negociaciones comerciales con China.

"La revocación probablemente haría más daño a estas empresas que a China", escribieron los analistas, y agregaron que Estados Unidos todavía quiere que los principales fabricantes de chips profundicen sus inversiones en el país.

Perspectivas cautelosas más allá de 2025

Si bien los pronósticos a corto plazo siguen siendo optimistas, algunos analistas advierten que el ciclo de los semiconductores puede enfrentar desafíos para 2026.

Phelix Lee, de Morningstar, dijo en una nota que es probable que el sector esté entrando en la fase inicial de un ciclo bajista.

Las preocupaciones incluyen valoraciones elevadas, incertidumbre sobre los aranceles y un posible desajuste entre el gasto de capital y la demanda a largo plazo.

Lee estima que el gasto de capital de las principales empresas tecnológicas estadounidenses y chinas superará los 300.000 millones de dólares en 2025, lo que representa un aumento del 40% interanual.

"Esto establece un listón muy alto para mantener el impulso hasta 2026", señaló. Como resultado, Morningstar recomienda a los inversores que se centren en los mejores nombres de su clase, como TSMC y GlobalWafers.

Los sectores no relacionados con la IA ven un potencial alcista limitado

El informe de JPMorgan también instó a la cautela en los sectores tecnológicos no relacionados con la IA, como los fabricantes de teléfonos inteligentes y PC.

Es posible que estas empresas continúen viendo rebajas de ganancias en medio de la débil demanda de los consumidores y el desvanecimiento del impacto de los subsidios al consumo de China.

A medida que la carrera de la IA remodela el panorama tecnológico de la región, los inversores se centran en los actores clave que impulsan la transformación. Si bien los catalizadores a corto plazo siguen vigentes, navegar por los riesgos a largo plazo puede ser crucial para obtener ganancias sostenidas.