Russell 2000 alcanzará un nuevo máximo histórico en 5 meses: más información

El índice Russell 2000 ya ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos tres meses, pero Craig Johnson, técnico jefe de mercado de Piper Sandler, cree que el índice de referencia de pequeña capitalización está al borde de una ruptura que podría impulsarlo mucho más en los próximos meses.

En una reciente entrevista con CNBC, Johnson dijo que espera que el índice de referencia de pequeña capitalización alcance un nuevo máximo histórico a mediados de octubre, citando una configuración técnica alcista y la mejora de las condiciones macroeconómicas.

"Vemos un alza de alrededor del 16%", dijo Johnson. "Es muy probable que el Russell 2000 alcance un nuevo máximo, y probablemente lo hará antes de mediados de octubre".

Russell 2000 ha formado un patrón alcista

El optimismo de Johnson tiene sus raíces en una formación técnica clásica: la cabeza y los hombros invertidos. Este patrón, a menudo visto como una señal confiable de un cambio de tendencia, se ha estado formando en el gráfico semanal del Russell 2000 durante los últimos dos o tres años.

Según Johnson, el tiempo que se tardó en construir el patrón se alinea con el plazo previsto para que se produjera su ruptura.

El Russell 2000, que rastrea a 2.000 empresas estadounidenses de pequeña capitalización, se ha quedado atrás del S&P 500 y el Nasdaq en los últimos años. Pero Johnson cree que eso está a punto de cambiar.

"Si estás buscando oportunidades que aún no se han explotado, probablemente no las vas a encontrar en los Siete Magníficos", dijo, refiriéndose a los nombres tecnológicos de megacapitalización. "Vas a encontrar esa gorra de plumón".

FOMO, fed y fundamentos para impulsar Russell 2000

Más allá de los aspectos técnicos, Johnson señaló una confluencia de factores macroeconómicos y de comportamiento que respaldan a las empresas de pequeña capitalización.

La Reserva Federal ha señalado un posible cambio hacia recortes de tasas, las presiones inflacionarias están disminuyendo y la economía estadounidense ha demostrado ser más resistente de lo que muchos esperaban. Estas condiciones tienden a favorecer a las empresas más pequeñas, que son más sensibles a los costos de endeudamiento y al crecimiento interno.

También señaló el regreso del "comercio FOMO" -el miedo a perderse algo- como un factor clave.

"Hay muchos gerentes que no se quitaron del camino en la recesión de abril y no volvieron a participar en mayo o junio", dijo Johnson, y agregó que "con el mercado alcanzando nuevos máximos, el comercio del dolor está directamente al alza".

Johnson ve el espacio de transporte como una excepción

Curiosamente, Johnson sigue infraponderado en acciones de transporte, a pesar de su enfoque nacional. Citó tendencias débiles y presiones sobre los márgenes en el transporte por carretera y las aerolíneas, exacerbadas por el aumento de los costos del combustible.

En cambio, ve perspectivas más sólidas en sectores como el industrial, el sanitario, el financiero y el tecnológico , áreas con mayor ponderación en el Russell 2000.

A medida que el índice se acerca a los niveles de resistencia clave, los operadores estarán atentos a una ruptura confirmada por encima del cuello del patrón de cabeza y hombros invertidos. Si eso sucede, el pronóstico de Johnson de un nuevo máximo para octubre podría pasar rápidamente de ser una predicción audaz a una realidad del mercado.