Análisis del precio de las acciones de CoreWeave: empeorar antes de mejorar

El precio de las acciones de CoreWeave se ha desplomado en los últimos días, incluso cuando NVIDIA se disparó a un máximo histórico y alcanzó una capitalización de mercado de 4 billones de dólares. Las acciones de CRWV se han desplomado a un mínimo de 153 dólares, por debajo del máximo histórico de casi 190 dólares. Se mantiene un 354% por encima de su mínimo histórico.

Este artículo explica por qué el precio de las acciones de CoreWeave puede desplomarse pronto, antes de recuperarse, potencialmente antes de las ganancias.

Por qué se ha desplomado el precio de las acciones de CoreWeave

CoreWeave es una de las empresas de más rápido crecimiento en los Estados Unidos. Poco a poco se está convirtiendo en el mayor actor de la industria de la inteligencia artificial (IA), donde ofrece soluciones para centros de datos.

La empresa construye grandes centros de datos y luego ofrece sus servicios a las empresas que trabajan en grandes proyectos de IA. Algunos de sus principales clientes son empresas como Microsoft y OpenAI.

CoreWeave tiene un modelo de negocio relativamente simple. Simplemente compra muchas GPU NVIDIA y otros productos y luego vende sus soluciones a estos modeladores de IA. Recientemente, se convirtió en la primera empresa en ofrecer las GPU NVIDIA más avanzadas.

El reto, sin embargo, es que su negocio es muy intensivo en capital, ya que tiene que alquilar espacios y comprar estas GPU. Como resultado, espera gastar entre 20.000 y 23.000 millones de dólares en gastos de capital este año.

Uno de sus enfoques para hacer crecer su negocio es a través de adquisiciones. Recientemente anunció que adquiriría Core Scientific, una empresa en el centro de datos y operaciones de minería de Bitcoin en un acuerdo valorado en este último en USD 9 mil millones.

CoreWeave espera que el acuerdo le ayude a escalar sus operaciones y también a reducir los costos con el tiempo. Esta compra es una de las principales razones por las que las acciones de CRWV se han desplomado.

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Persisten los problemas de valoración

Una de las mayores preocupaciones sobre las acciones de CoreWeave es que los analistas creen que su negocio está muy sobrevalorado, ya que su capitalización de mercado ha aumentado a más de $ 72 mil millones. También les preocupa su rentabilidad y valoración.

Los defensores justifican la valoración diciendo que es una de las empresas de más rápido crecimiento en Wall Street. Sus ingresos del primer trimestre aumentaron un 420% hasta superar los 982 millones de dólares.

Los analistas y la compañía anticipan que su crecimiento se acelerará a medida que continúe la demanda de As. Por ejemplo, la dirección orientó sus ingresos a situarse entre 1.060 y 1.100 millones de dólares, muy por encima de los 395 millones de dólares que alcanzó en el último trimestre.

La previsión de ingresos anuales es que sus ingresos se situarán entre 4.950 y 5.000 millones de dólares, superiores a los 1.950 millones del año pasado. Por lo tanto, hasta cierto punto, es fácil justificar esta valoración en función de su crecimiento de ingresos y el hecho de que tiene una gran cuota de mercado en la industria.

Además, la empresa tiene margen para ser muy rentable reduciendo su gasto de capital. En esto, seguirá generando ingresos mientras tiene bajos gastos. Por ahora, tiene que gastar todo este dinero para aumentar su cuota de mercado y su escala.

Hay que tener en cuenta que algunas empresas han mantenido su estado de sobrevaloración durante años, siempre y cuando sean capaces de demostrar un fuerte crecimiento. Un buen ejemplo de ello es NVIDIA.