Bank of America revela las operaciones que los inversores pueden hacer si Trump despide a Jerome Powell

Bank of America señaló las configuraciones comerciales que los inversores pueden hacer si el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, despide al presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell.

Las tensiones latentes entre Trump y Powell alcanzaron un nuevo nivel esta semana, con informes que sugieren que Trump se había acercado a intentar la destitución de Powell.

Aunque Trump negó más tarde que el despido de Powell fuera inminente, sus críticas públicas al jefe de la Fed se han intensificado, lo que ha provocado preocupación en los mercados globales y entre los inversores.

Los informes de planes de despido provocan ansiedad en el mercado

Según un informe de The New York Times, Trump llegó a redactar una carta para despedir a Powell, una medida que probablemente provocaría una crisis constitucional y de mercado dada la independencia de la Reserva Federal.

CNBC también informó que un funcionario de la Casa Blanca había confirmado que Trump estaba considerando la destitución de Powell.

Si bien Trump negó públicamente un despido inmediato, no lo descartó por completo.

En una publicación en Truth Social el viernes, Trump reiteró sus frustraciones con Powell, afirmando que "baje la tasa, demasiado tarde", mientras continuaba presionando a la Fed para que bajara las tasas de interés.

Las críticas reflejan tensiones históricas anteriores entre presidentes y presidentes de la Fed, en particular, George H.W. Bush culpó a los cautelosos recortes de tasas de Alan Greenspan por contribuir a su fallida candidatura a la reelección.

Aún así, ningún presidente moderno de Estados Unidos ha sido tan directo o persistente en instar a la flexibilización monetaria como Trump.

Motivos estratégicos detrás de la presión de las tasas

El estratega de Bank of America, Michael Hartnett, describió las posibles razones detrás de la postura agresiva de Trump sobre los recortes de tasas.

En su último informe "Flow Show", Hartnett señaló que la dinámica del gasto federal puede ser un factor clave.

"Gasto del gobierno de EE.UU. = 7 billones de dólares y Trump no puede recortar 4 billones de dólares en gastos obligatorios, ha dado marcha atrás en el recorte de 1 billón de dólares de gasto discrecional (sin DOGE) y 1 billón de dólares de gasto en defensa", escribió.

Hartnett enfatizó que si Powell fuera destituido y siguieran recortes de tasas a pesar de que no hubiera recesión, probablemente conduciría a importantes implicaciones en el mercado.

Cómo pueden posicionarse los inversores

Hartnett describió una serie de posibles jugadas de inversión en caso de despido de Powell y los posteriores recortes de tasas.

Entre sus recomendaciones: vender en corto el dólar estadounidense debido a la posibilidad de devaluación de la moneda, ir en largo en oro y criptomonedas como cobertura contra la incertidumbre política y vender en corto los bonos del Tesoro a largo plazo si la Fed recorta las tasas durante un auge económico en lugar de una caída.

También sugirió una estrategia de "barra" en la renta variable, combinando acciones tecnológicas estadounidenses con jugadas de valor en mercados desarrollados y emergentes (EAFE/ME).

Estas posiciones podrían ofrecer coberturas contra burbujas especulativas o distorsiones del mercado impulsadas por políticas.

A pesar del ruido político, los mercados de renta variable se han mantenido resistentes. El S&P 500 cerró en un máximo histórico el jueves y está en camino de una ganancia semanal.

Los inversores también continuaron invirtiendo dinero en acciones, y los clientes de Bank of America asignaron $ 4.8 mil millones a acciones esta semana, según Hartnett.

A medida que se desarrolla el drama entre Trump y Powell, los participantes del mercado están observando de cerca.

Un cambio forzado en el liderazgo de la Reserva Federal sería un evento sin precedentes con consecuencias de gran alcance, tanto económicas como políticas.