Japón revisa la supervisión de las criptomonedas a medida que el mercado crece a USD 2.66 billones

Japón está realizando un cambio regulatorio decisivo para alinearse mejor con el aumento global de los mercados de criptomonedas, trasladando la supervisión de los activos digitales de la Ley de Servicios de Pago a la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio.

El cambio, encabezado por la Agencia de Servicios Financieros (FSA), refleja el enfoque evolutivo del país para tratar las criptomonedas como un producto de inversión en lugar de un mero instrumento de pago.

Se produce cuando se prevé que los volúmenes de comercio de criptomonedas de Japón se dupliquen de $ 66.6 mil millones en 2022 a $ 133 mil millones, incluso cuando la influencia nacional va a la zaga de las tendencias globales en las finanzas descentralizadas y los mercados de activos tokenizados.

La FSA convoca a un grupo de trabajo para dar forma a los cambios legislativos

El 31 de julio, la FSA celebró la primera reunión de su Grupo de Trabajo de Criptoactivos, lanzando una revisión estructurada para reclasificar los tokens digitales.

El grupo, compuesto por académicos, líderes de la industria y expertos en impuestos, discutió la mejora de las protecciones legales para los inversores y la adaptación de la supervisión para reflejar el rápido cambio en el comportamiento del mercado y el uso de activos digitales.

El grupo reconoció que el mercado mundial de criptomonedas se había disparado de USD 872 mil millones a USD 2.66 billones, lo que destaca la urgencia de salvaguardas más sólidas para los inversores y sistemas legales escalables.

Japón, por su parte, tiene 12,1 millones de cuentas de criptomonedas valoradas en 33.000 millones de dólares, lo que indica un compromiso nacional sustancial a pesar de las preocupaciones sobre la competitividad internacional y las brechas de innovación.

Nueva clasificación para separar los tokens de recaudación de fondos de los activos establecidos

Según las reformas propuestas, Japón tiene como objetivo crear un sistema de dos niveles para la regulación de criptoactivos.

Los tokens de recaudación de fondos, como los emitidos a través de ICO o ventas de tokens, enfrentarían estrictos requisitos de divulgación por parte de los emisores.

Por el contrario, las criptomonedas establecidas como Bitcoin permanecerían bajo regímenes regulados por exchanges diseñados para mantener la estabilidad, la transparencia y el monitoreo de riesgos.

Yuichiro Matsui, de la Universidad de Tokio, hizo hincapié en la necesidad de modernizar los marcos, mientras que Shinichiro Matsuo, de la Universidad de Georgetown, subrayó que cualquier regulación futura debe abordar la seguridad, la adaptabilidad y la cooperación transfronteriza en la evolución de la economía Web3.

La FSA también tiene la intención de abordar la transparencia y la prevención del fraude, con planes futuros que podrían incluir leyes contra el uso de información privilegiada dentro del sector de las criptomonedas.

Se esperan borradores de propuestas antes de finales de 2025, y es probable que se produzcan cambios legislativos a principios de 2026 para hacer cumplir la claridad regulatoria.

La política fiscal de las criptomonedas está bajo escrutinio a medida que persisten los riesgos de fraude

La fiscalidad fue otro de los ejes principales de la reunión. Yuichi Murakami, un experto en impuestos, advirtió contra el tratamiento de wallets de criptomonedas como entidades separadas para los impuestos.

En respuesta a las demandas de la industria de reglas fiscales amigables con Web3, Murakami señaló que los sistemas actuales carecen de las herramientas para manejar datos de billetera fragmentados, y que los impuestos separados podrían abrir la puerta al fraude, la declaración errónea y la evasión de impuestos.

Murakami compartió sus preocupaciones en X, anteriormente Twitter, afirmando que cualquier esfuerzo para crear exenciones fiscales específicas para la billetera debe estar precedido por estándares claros y protecciones para los inversores.

Se espera que las próximas propuestas del grupo de trabajo aborden estas brechas mediante la introducción de estándares uniformes que puedan respaldar la innovación del mercado y cerrar las lagunas regulatorias existentes.