¿Está el caro precio de las acciones de Rolls-Royce en riesgo de reversión a la media?

El precio de las acciones de Rolls-Royce ha estado en una carrera alcista implacable en los últimos años, ayudado por la sólida demanda de sus servicios y productos en los sectores de aviación civil, defensa y energía.

Las acciones de RR también han aumentado a medida que los esfuerzos de la gerencia para impulsar las ventas y reducir el gasto han tenido éxito. Todo esto le ha ayudado a comenzar a devolver dinero a los inversores a través de dividendos y recompras de acciones.

Las acciones de Rolls-Royce cotizaban a 1.067 peniques el lunes, unos puntos por debajo del máximo de este mes de 1.103. Ha subido un 2,705% desde su nivel más bajo en 2020, lo que eleva su capitalización de mercado a más de $ 121 mil millones.

Razones del aumento del precio de las acciones de Rolls-Royce

El precio actual de las acciones de Rolls-Royce se produjo cuando el segmento de la aviación civil se disparó después de la interrupción de la pandemia. La demanda de motores de fuselaje ancho se ha disparado, siendo los problemas de la cadena de suministro el único obstáculo.

Al mismo tiempo, el regreso a volar ha impulsado sus ingresos por servicios, que es su segmento más importante. Si bien RR es conocida por fabricar motores, obtiene la mayor parte de su dinero de los contratos de servicio a largo plazo para sus clientes.

Las acciones de Rolls-Royce se han disparado a medida que la industria de defensa se ha disparado en medio de las tensiones geopolíticas en curso. También hay un impulso continuo por parte de los países europeos para apuntalar su base industrial de defensa a medida que Estados Unidos se vuelve poco confiable.

RR también se está beneficiando de los continuos vientos de cola de la inteligencia artificial que han llevado a una demanda sin precedentes de energía de los centros de datos. Esto es notable ya que Rolls-Royce es un importante fabricante de equipos de energía y motores de energía nuclear.

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¿RR es una ganga o está sobrevalorado?

El precio actual de las acciones de Rolls-Royce ha aumentado sustancialmente su valoración de tal manera que ahora es una de las mayores empresas británicas.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos semestrales aumentaron a 9.000 millones de libras esterlinas desde los 8.100 millones de libras esterlinas del mismo periodo del año anterior. Su beneficio subyacente aumentó a 1.700 millones de libras, mientras que su margen aumentó al 19,1%.

El beneficio antes de impuestos y el flujo de caja libre de Rolls-Royce fueron de 1.680 millones de libras esterlinas y 1.520 millones de libras esterlinas. La gerencia también impulsó su orientación futura de modo que ahora espera que la ganancia operativa y el FCF sean de £ 3.2 mil millones y £ 3.1 mil millones, respectivamente.

Por lo tanto, dividir los dos números con la capitalización de mercado de £ 89 mil millones le da un precio aproximado a la ganancia operativa y múltiplos de PCF de aproximadamente 27. Sin embargo, la relación precio-beneficio a futuro de 47 es bastante cara para la empresa.

Una métrica de flujo de caja libre (FCF) descontada de Grok identifica el valor razonable ideal en 618 peniques por acción. Un cálculo similar de Simply Wall Street identifica su valor razonable en 1080p, que es aproximadamente un 0,80% por encima del nivel actual.

Análisis del precio de las acciones de Rolls-Royce

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Rolls-Royce ha estado en una carrera alcista implacable en los últimos años y ahora cotiza en su máximo histórico.

Existe el riesgo de que esta carrera alcista esté a punto de terminar por dos razones principales. Primero, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Estocástico se han movido al nivel de sobrecompra. Un activo altamente sobrecomprado siempre corre el riesgo de una reversión bajista.

En segundo lugar, la acción sube mucho más que las medias móviles. Es mucho más alto que el promedio móvil de 50 semanas en 743p y el promedio de 100 semanas en 584p. Por lo tanto, existe el riesgo de que pase por una reversión a la media, donde un activo cae para que pueda acercarse a los promedios históricos. Si esto sucede, puede caer a unos 800p para fin de año.