VOO & Chill: ¿Qué impulsa la racha imparable del ETF del S&P 500?

El Vanguard S&P 500 ETF (VOO) está funcionando a pleno rendimiento este año y está dejando atrás a otros grandes competidores. 

VOO & Chill impulsa entradas récord

El fondo, que replica el índice S&P 500 de primera línea, ha seguido captando activos al ritmo más rápido jamás registrado. Los datos muestran que en agosto de este año atrajo seis veces más que otros ETF.

VOO sumó $13.000 millones en entradas la semana pasada, elevando sus activos acumulados en el año hasta $131.000 millones. Esto significa que, si la tendencia continúa, superará los $137.000 millones que captó el año pasado.

Ha superado al popular SPDR S&P 500 ETF (SPY) para convertirse en el mayor fondo de Wall Street. Los datos indican que ahora tiene más de $1,05 billones en activos bajo gestión, mientras que SPY cuenta con $810.000 millones. 

De forma destacada, sus entradas totales este año son muy superiores a las de otros ETFs del S&P 500. Por ejemplo, el iShares S&P 500 ETF (IVV) ha registrado más de $21.000 millones en salidas este año. Esto llama la atención dado que IVV y VOO son fondos similares, incluso en sus ratios de gastos. SPY, por su parte, ha recibido más de $12.000 millones en entradas este año. 

El auge sostenido está impulsado por el fenómeno conocido como VOO & Chill. Se trata de una situación en la que los inversores trasladan sus activos al fondo y los mantienen a largo plazo. Consideran que superar al índice S&P 500 es una de las estrategias más difíciles en inversión. En efecto, la mayoría de gestores activos y ETFs suelen tener dificultades para igualar el rendimiento del índice. 

El ETF VOO tiene algunos catalizadores potenciales por delante

De cara al futuro, hay motivos para pensar que el ETF VOO seguirá rindiendo bien este año. En primer lugar, el crecimiento de beneficios sigue siendo sólido. El crecimiento medio de beneficios en el segundo trimestre superó el 50%, impulsado por el auge de la IA y las devoluciones de aranceles. 

Los analistas esperan que el crecimiento de beneficios del tercer trimestre ronde el 30%. En la mayoría de los casos, la cifra real suele ser bastante superior a la prevista, lo que significa que es posible una tasa de crecimiento del 40% o más. 

Algunas de las principales compañías han comunicado previsiones de fuerte crecimiento de beneficios para el tercer trimestre. Por ejemplo, se espera que Nvidia registre $108.000 millones este trimestre, un 91% más que el año pasado. Del mismo modo, se prevé que los ingresos de Google alcancen $127.000 millones, un 25% más interanual. Otras empresas que se espera registren un fuerte crecimiento de ingresos pertenecen a la industria de la memoria.

Al mismo tiempo, cotiza con una valoración atractiva, operando a un ratio precio-beneficio a futuro de 19,0, por debajo de la media de cinco años de 19,1. Junto con las entradas récord al ETF VOO, las probabilidades apuntan a que el índice seguirá comportándose bien.

VOO ha formado un patrón de bandera alcista

Gráfico de VOO | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el ETF VOO ha formado un patrón de bandera alcista. Este patrón está compuesto por un canal descendente y una larga línea vertical. En la mayoría de los casos, suele desembocar en una ruptura alcista potente. 

Además, el fondo se ha mantenido por encima de todas las medias móviles. Por tanto, existe la probabilidad de que se produzca una ruptura alcista continuada, potencialmente hacia el máximo histórico de aproximadamente $715 próximamente.