Las acciones de EE.UU. caen en la apertura después de los datos de inflación: Dow cae 200 pts, S&P baja 0.4%

Las acciones retrocedieron el jueves debido a que los datos de inflación mayorista más fuertes de lo esperado moderaron el optimismo de los inversores sobre un posible recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 200 puntos, o alrededor de un 0,5%, mientras que el S&P 500 cayó un 0,4% y el Nasdaq Composite cayó un 0,3%.

El retroceso siguió a nuevos máximos históricos para el S&P 500 y el Nasdaq en la sesión anterior, impulsado por un informe de inflación de precios al consumidor más suave de julio que había reforzado las esperanzas de una flexibilización monetaria.

Ese optimismo se vio afectado por la última lectura del índice de precios al productor (IPP), que mostró que los precios mayoristas subieron un 0,9% en julio, muy por encima del aumento del 0,2% esperado por los economistas encuestados por Dow Jones.

A pesar de la impresión más caliente, los datos de CME FedWatch mostraron que los futuros de los fondos federales aún descuentan una probabilidad de aproximadamente el 93% de un recorte de tasas en septiembre, solo marginalmente por debajo de los niveles del miércoles, aunque los operadores abandonaron en gran medida las expectativas de una reducción mayor de medio punto.

Líderes tecnológicos como Nvidia y AMD, que han impulsado gran parte de las ganancias del mercado este año, cambiaron de rumbo y terminaron a la baja después del informe.

Los datos de inflación reforzaron las preocupaciones de que relajar la política demasiado pronto podría reavivar las presiones sobre los precios, agregando otra capa de incertidumbre antes de la próxima reunión de política monetaria de la Fed.

Los precios al por mayor suben

Los precios mayoristas de EE. UU. aumentaron considerablemente en julio, superando las expectativas y complicando potencialmente el camino de la Reserva Federal hacia el recorte de las tasas de interés el próximo mes.

El índice de precios al productor (IPP), que rastrea los precios de los bienes y servicios de la demanda final, subió un 0,9% desde junio, muy por encima del aumento del 0,2% pronosticado por los economistas.

El IPP subyacente, excluyendo alimentos y energía, también subió un 0,9%, frente a las expectativas de un aumento del 0,3%.

Al excluir los alimentos, la energía y los servicios comerciales, el índice subió un 0,6%, la mayor ganancia mensual desde marzo de 2022.

En comparación con el año anterior, el IPP general avanzó un 3,3%, el mayor aumento de 12 meses desde febrero, y muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Fed.

Los precios de los servicios impulsaron gran parte de la aceleración, subiendo un 1,1% en julio, también el aumento más pronunciado desde marzo de 2022.

Los datos más calientes de lo esperado subrayan las persistentes presiones inflacionarias y podrían pesar sobre la toma de decisiones de la Fed antes de su reunión de política monetaria de septiembre, donde los mercados habían anticipado ampliamente un recorte de tasas.

El desempleo baja

Las solicitudes de beneficios por desempleo en Estados Unidos bajaron la semana pasada, lo que indica que los empleadores siguen dudando en recortar personal a pesar de la incertidumbre económica actual.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron en 3.000 a 224.000 en la semana que terminó el 9 de agosto, coincidiendo aproximadamente con las expectativas de los economistas.

Los datos sugieren que, si bien las empresas han ralentizado la contratación en respuesta a la incertidumbre que rodea a las políticas arancelarias del presidente Donald Trump, no están participando en despidos generalizados.

Las solicitudes continuas, una medida del número de personas que aún reciben beneficios por desempleo, cayeron a 1,95 millones en la semana anterior.

Esa cifra ha estado cerca de los niveles más altos desde 2021 en los últimos meses, lo que apunta a la dificultad persistente de los trabajadores desempleados para conseguir nuevos empleos.

La actualización del mercado laboral se produce cuando los inversores esperan cada vez más que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión de septiembre.

Una combinación de tendencias de empleo de enfriamiento y presiones moderadas sobre los precios por los aranceles ha fortalecido los argumentos a favor de la flexibilización monetaria.