JPM dice que ignore el ruido de las ganancias y compre acciones de Marvell como si no hubiera un mañana

En un mundo en el que los inversores están acostumbrados a ver a las empresas de IA reportar un crecimiento emocionante en los ingresos de los centros de datos, Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) se quedó por debajo de las expectativas en ese frente en el segundo trimestre.

Naturalmente, los inversores abandonaron las acciones de MRVL hoy, lo que hizo que cerrara con una caída de casi el 20%.

Aún así, un analista senior de JPMorgan argumenta que la caída posterior a las ganancias de las acciones de Marvell es "exagerada" y en realidad es una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo.

Las acciones de semiconductores han sido una inversión lucrativa en los últimos meses. A pesar de la caída de hoy, ha subido más del 25% frente a su mínimo del año hasta la fecha en la primera semana de abril.

La IA sigue siendo un viento de cola a largo plazo para las acciones de Marvell

Los inversores castigaron las acciones de MRVL^el 29 de agosto también porque los ejecutivos de la empresa emitieron una guía que tampoco cumplió con las expectativas.

Marvell ahora ve que sus ingresos serán de $ 2.06 mil millones en el trimestre actual, ligeramente por debajo de los $ 2.11 mil millones que los analistas habían pronosticado. Sin embargo, nada de eso importa mucho para Harlan Sur.

En una nota de investigación posterior a las ganancias, el analista de JPM dijo que está mirando más allá de la volatilidad a corto plazo, ya que la narrativa alcista a largo plazo que rodea a las acciones de Marvell permanece intacta.

"En general, vemos una configuración sólida para la empresa, impulsada por la recuperación continua de sus negocios cíclicos y los vientos de cola sostenidos del crecimiento de la IA".

Tenga en cuenta que las acciones de chips también pagan actualmente un pequeño rendimiento de dividendos del 0,38%, lo que las hace aún más atractivas de poseer a largo plazo.

Las acciones de MRVL no son caras de poseer per se

Según el analista de JPMorgan, los inversores están descontando un sólido aumento interanual del 58% en los ingresos totales de Marvell a un récord de 2.010 millones de dólares, incluso con cierta debilidad en la unidad de centros de datos.

Los inversores a largo plazo deberían cargar las acciones de Marvell con cierta confianza, ya que las asociaciones ASIC personalizadas de la compañía con clientes ricos en efectivo como Amazon y Google eventualmente los enviarán más alto.

Además, Harlan Sur también ve chips de próxima generación como SmartNIC / DPU y ASIC de controlador eSSD que contribuirán de manera más significativa a la línea superior de MRVL el próximo año. A corto plazo, un recorte de tasas en septiembre también podría ayudar a estas acciones de IA, concluyó.

Lo que también vale la pena mencionar es que las acciones de Marvell ahora se pueden obtener a una valoración atractiva.

Su múltiplo de precio a ventas (P/S) actualmente se encuentra un poco por encima de 11, solo que materialmente por debajo de varias otras acciones de IA, incluida Nvidia, que cuesta alrededor de 34 en el momento de escribir este artículo.

¿Debería comprar acciones de Marvell en la caída posterior a las ganancias?

En conclusión, sigue valiendo la pena comprar acciones de MRVL debido a la debilidad posterior a las ganancias, ya que la narrativa de IA a largo plazo del fabricante de chips permanece intacta, impulsada por acuerdos de chips personalizados, el impulso de los productos de próxima generación y una valoración convincente.

Con la recuperación cíclica en marcha y los posibles vientos de cola macroeconómicos, MRVL puede ofrecer a los inversores pacientes un punto de entrada poco común a una historia de semiconductores de alto crecimiento.

Es por eso que la calificación de consenso sobre las acciones de Marvell también se encuentra actualmente en "comprar" con el objetivo medio de alrededor de 87 dólares, lo que indica un potencial alcista del 45% a partir de aquí.