Resumen de materias primas: el oro alcanza un récord en medio de las esperanzas de recorte de tasas; El crudo se dirige a la pérdida semanal

Los precios del oro continuaron subiendo el viernes, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. aumentaron las esperanzas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Por otra parte, los precios del crudo se desplomaron y se dirigían a fuertes pérdidas semanales antes de una reunión crucial de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados el domingo.

Los precios del cobre se mantuvieron prácticamente sin cambios en el momento de escribir este artículo, incluso cuando el mercado de metales básicos se centra en los datos comerciales de China.

El oro alcanza máximos históricos

Los precios del oro alcanzaron un máximo sin precedentes el viernes, alcanzando un récord de 3.655,50 dólares por onza.

Este aumento fue impulsado por las decepcionantes cifras de empleo de EE. UU., que amplificaron las expectativas de reducciones de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, un movimiento típicamente favorable para el oro.

El oro ha experimentado ganancias significativas, subiendo más del 36% este año tras un aumento del 27% en 2024.

Este aumento se atribuye a un dólar estadounidense más débil, mayores compras de los bancos centrales, una política monetaria menos restrictiva y la inestabilidad geopolítica y económica general.

El crecimiento del empleo en EE. UU. se desaceleró significativamente en agosto, con una tasa de desempleo que aumentó al 4,3%, lo que indica un mercado laboral debilitado. En consecuencia, los operadores ahora están valorando una probabilidad del 86% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos y una probabilidad del 14% de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre.

"El precio del oro finalmente ha salido de su rango de negociación de meses al alza", dijo Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank AG, en un informe.

El impresionante repunte del oro ha impulsado a otros metales preciosos, y la plata alcanzó un máximo de 14 años de 41,5 dólares por onza.

El platino también ha experimentado ganancias, subiendo 100 dólares desde el viernes pasado, aunque se mantiene por debajo de su máximo anual de casi 1.500 dólares por onza.

El petróleo extiende las fuertes pérdidas

Los precios del petróleo cayeron por tercera sesión consecutiva el viernes, en camino a su primera caída semanal en tres semanas.

Los precios del crudo Brent cayeron un 2,6% para cotizar a 65,20 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate cotizaba a 61,65 dólares el barril, un 2,9% menos en el momento de escribir este artículo.

Esta recesión está impulsada por las crecientes expectativas de un aumento de la oferta y un aumento inesperado de los inventarios de crudo de EE. UU., lo que exacerba las preocupaciones sobre la demanda.

La OPEP+ está lista para discutir un posible aumento de la producción en la reunión del domingo, con ocho miembros considerando nuevas subidas.

Esto se produce cuando los inventarios de crudo de EE. UU. aumentaron inesperadamente en 2,4 millones de barriles la semana pasada, contrariamente a las predicciones de los analistas de una disminución.

"Si los ocho países de la OPEP+ acordaran otro aumento de la producción, creemos que esto ejercería una presión significativa a la baja sobre los precios del petróleo", dijo Lambrecht.

Un nuevo aumento de la producción de petróleo por parte de la OPEP+, que representa aproximadamente la mitad de la oferta mundial, significaría la reversión prematura de una segunda fase de reducción de la producción.

Estos recortes ascienden a aproximadamente 1,65 millones de barriles por día, lo que representa el 1,6% de la demanda mundial, y se están revirtiendo más de un año antes de lo previsto.

Plano de cobre

Es probable que la atención se centre en los mercados de metales básicos también en los datos comerciales de China.

Más allá de las tendencias generales en el mercado mundial de metales, el enfoque cambiará agudamente a las importaciones de mineral de cobre, particularmente en lo que respecta a la producción manufacturera e industrial en China.

Ya hay proyecciones iniciales de analistas de la industria y firmas de inteligencia de mercado que sugieren una posible disminución en la producción de cobre dentro de China, específicamente para el mes de septiembre.

Esta reducción anticipada en la producción nacional aumentará inevitablemente la dependencia de China del mineral de cobre importado para satisfacer su amplia demanda industrial, que es crucial para sectores que van desde la electrónica y la construcción hasta la automoción y las energías renovables.

Las implicaciones de esta mayor dependencia de las importaciones podrían repercutir en toda la cadena de suministro mundial, lo que podría influir en los precios internacionales del cobre y crear un panorama más competitivo para asegurar las materias primas.

Además, cualquier disminución sostenida en la producción china de cobre podría indicar cambios más amplios en la política industrial o la asignación de recursos dentro del país, lo que justificaría una estrecha observación por parte de los participantes del mercado.

Lambrecht dijo:

En el momento de escribir este artículo, el contrato de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres estaba en 9.887,60 dólares por tonelada.