Pronóstico del USD/TRY antes de la decisión del CBRT y datos de inflación de EE.UU.

El tipo de cambio USD/TRY saltó a un máximo histórico la semana pasada después de que Turquía publicara datos débiles de inflación al consumidor. Cotizaba a 41,25, mucho más alto que la apertura de enero de 35. Este artículo explica qué esperar antes de la decisión del CBRT que podría afectar la oportunidad de carry trade.

Decisión sobre la tasa de interés del CBRT

El tipo de cambio USD/TRY continuó su fuerte repunte después de que un informe mostrara que la inflación turca continuó cayendo en agosto. Un informe de la agencia de estadísticas mostró que el índice general de precios al consumidor (IPC) se desaceleró al 33% interanual desde el 33,5% del mes anterior.

La inflación de Turquía ha tenido una tendencia a la baja en todos los meses desde junio de 2024, cuando saltó al 75%. La actual desaceleración de la inflación se produjo incluso cuando el banco central siguió recortando los tipos de interés.

Los economistas ahora esperan un gran recorte de las tasas de interés cuando el banco se reúna el jueves de esta semana. La estimación promedio es que el banco recortará las tasas en 200 puntos básicos, moviéndolas del 43% actual al 41%.

Se espera que las tasas de préstamos y préstamos a un día caigan al 40% y 44%, respectivamente.

Estas cifras se producen cuando el banco central espera que la inflación siga cayendo, especialmente debido a la caída de los precios del petróleo. También espera que los recortes sobrecarguen la economía, que los analistas esperan que crezca un 3,1%.

Datos de inflación de EE.UU. y recortes de la Fed

El otro catalizador importante para el USD/TRY serán los próximos datos de inflación de EE.UU., que se publicarán el jueves.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que las cifras muestren que la inflación general al consumidor aumentó al 2,9% en agosto desde el 2,7% del mes anterior. Algunos analistas esperan que la cifra cruce pronto el hito del 3%.

Este informe de inflación proporcionará más información sobre el estado de la economía estadounidense y qué esperar. Sin embargo, después de las recientes cifras de empleo en EE. UU., los economistas esperan que la Fed recorte las tasas de interés en su próxima reunión.

Leer más: Por qué el mercado laboral de EE. UU. puede desmoronarse pronto

Si esto es correcto, significa que el banco central llevará la cifra de inflación general al consumidor entre 4,00% y 4,25%.

La implicación es que reducirá el diferencial entre las tasas de interés de EE. UU. y Turquía. Históricamente, el par USD/TRY se ha convertido en uno de los pares de carry trade más comunes.

Un carry trade es una situación en la que los inversores piden prestado a un país con una tasa de interés baja e invierten en uno con una tasa de interés más alta. En este caso, han estado pidiendo prestado mucho en los EE. UU. e invertido en activos turcos.

Análisis técnico del USD/TRY

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/TRY ha tenido una fuerte tendencia alcista. Ha pasado de 33 en septiembre del año pasado a 41,25 en la actualidad.

El par se ha mantenido por encima de todas las medias móviles, mientras que sus osciladores se han movido hacia arriba. Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo, los alcistas apuntan al punto de resistencia clave en 42.