¿Por qué Citi rebajó la calificación de las acciones de Intel a pesar del impulso de $ 5 mil millones de Nvidia?

Las acciones de Intel enfrentaron una rebaja de Citigroup a pesar de los rumores en torno a su asociación recientemente anunciada con Nvidia, que sacudió los mercados con una inversión de $ 5 mil millones en Intel.

Los analistas de Citi redujeron la calificación de Intel de Neutral a Vender y elevaron ligeramente el precio objetivo a 29 dólares, pero señalaron varias preocupaciones sobre la valoración de las acciones y las perspectivas futuras.

La preocupación clave es que el negocio de fundición de Intel, una parte fundamental de su estrategia de recuperación, enfrenta una dura competencia del líder de la industria TSMC, y Citi duda que Intel pueda ponerse al día pronto.

Además, si bien la colaboración con Nvidia señala un movimiento estratégico sólido, donde Intel integrará la tecnología gráfica de Nvidia en sus CPU y desarrollará chips para las plataformas de inteligencia artificial de Nvidia, Citi ve la oportunidad de mercado total como relativamente pequeña, estimando entre $ 1 y $ 2 mil millones, lo que es poco probable que mueva la aguja significativamente para el gigantesco negocio de Intel.

Acciones de Intel: Razones detrás de la rebaja de Citi

La cautela de Citi se deriva del escepticismo sobre la capacidad de Intel para traducir la inversión de Nvidia en crecimiento a largo plazo.

A pesar de un espectacular aumento del 23% en las acciones de Intel tras el anuncio de la asociación, su mayor ganancia en un solo día desde 1987, Citi argumenta que este repunte descuenta en gran medida una perspectiva optimista para las operaciones de fundición avanzada de Intel, que considera una apuesta de alto riesgo.

El analista Danely destacó que AMD ya lidera la carrera de rendimiento de la CPU con mejores chips multinúcleo a precios competitivos y duda de que agregar la tecnología gráfica de Nvidia cambie esa dinámica.

Además, el enfoque del acuerdo de Nvidia en la IA y los chips de centros de datos representa una pequeña porción del pastel de ingresos general de Intel, lo que significa que su impacto en el negocio en general sigue siendo limitado.

Además, las esperanzas de que el negocio de fundición de Intel se beneficie de este acuerdo parecen fuera de lugar, ya que Citi ve que la tecnología de fabricación de Intel va a la zaga de sus rivales por varios años.

¿Qué le espera a Intel?

De cara al futuro, los analistas siguen divididos sobre las perspectivas de Intel. Mientras que Citi se mantiene bajista debido a las preocupaciones de valoración y los riesgos de ejecución de fundición, otros jugadores de Wall Street adoptan una postura más mesurada.

Según los datos de LSEG, de las 47 empresas que cubren Intel, la mayoría lo califica como Mantener, con solo unas pocas compras y ventas, lo que significa un optimismo cauteloso equilibrado por la cautela.

Algunos ven la cartera diversificada de Intel y las inversiones continuas en IA como un terreno fértil para el crecimiento, especialmente a medida que evoluciona la demanda de centros de datos y computación personal.

Pero muchos están de acuerdo en que la ejecución será clave; Intel debe cerrar la brecha tecnológica con TSMC y AMD para justificar las elevadas expectativas.

Los objetivos de precios moderados se agrupan en torno a los 21-29 dólares, lo que refleja la incertidumbre y el impulso variado.

El reciente acuerdo con Nvidia podría servir como catalizador, pero por ahora, Intel necesita un progreso operativo constante y victorias en el mercado para mantener la confianza.

Los inversores deben estar atentos a los próximos informes de ganancias de Intel, las actualizaciones estratégicas y cualquier signo de cambio de rumbo en el segmento de fundición.