Avance de la temporada de resultados: qué esperar en los resultados del 3T

La temporada de ganancias comenzará esta semana y será el principal catalizador para los índices SandP 500, Nasdaq 100 y Dow Jones, ya que proporcionarán más información sobre el impacto de los aranceles de Donald Trump en las empresas estadounidenses. Este artículo proporciona una vista previa y las principales cosas para ver.

Temporada de resultados para proporcionar detalles sobre el crecimiento

La temporada de ganancias del segundo trimestre comenzará el martes de esta semana, cuando los principales bancos estadounidenses como JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs publiquen sus resultados. Otras empresas estadounidenses importantes como Johnson and Johnson, American Express y Charles Schwab publicarán sus números.

Los datos compilados por FactSet muestran que los analistas anticipan un mayor crecimiento de las ganancias. El crecimiento promedio de las ganancias entre los analistas es de alrededor del 8%. Sin embargo, el informe también estima que el crecimiento de las ganancias estará en el rango del 13%.

Si el 8% es el número real, marcará el noveno trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias. El informe señaló:

Un fuerte crecimiento de las ganancias será importante por dos razones principales. Primero, el crecimiento demostrará que las empresas se han adaptado bien a los aranceles de Donald Trump.

Estos resultados son notables porque se producen cuando la guerra comercial entre Estados Unidos y China se ha intensificado. Donald Trump advirtió que implementaría aranceles radicales contra China, que también se espera que responda con sus propias contramedidas.

En segundo lugar, las sólidas ganancias ayudarán a justificar la valoración de las empresas estadounidenses. FactSet señala que la relación P/E promedio del índice es de 22,8, que es mucho más alta que el promedio de cinco años de 19,9.

Gasto y resultados de la Inteligencia Artificial

La otra cosa importante a tener en cuenta en esta temporada de ganancias serán los resultados de las empresas de tecnología más grandes como Microsoft, Apple, Meta Platforms, Oracle, AMD y Nvidia.

Estos resultados serán los más importantes, ya que proporcionarán más información sobre la industria de la IA, que ha sido la fuerza impulsora detrás del reciente repunte del mercado de valores. La industria de la IA ha creado varias empresas con una capitalización de mercado de más de 1 billón de dólares, como Nvidia, Microsoft, Broadcom y Amazon.

Ha habido preocupaciones sobre la burbuja de la IA, que los analistas han advertido que podría estallar en los próximos meses. Uno de los principales problemas son las inversiones circulares, que han sido lideradas por empresas como Nvidia y OpenAI.

Las preocupaciones sobre la burbuja de la IA también se deben a que las empresas de la industria aún no han demostrado las ganancias incrementales que provienen de sus inversiones en IA.

Ganancias bancarias e ingresos comerciales

El otro catalizador principal a tener en cuenta en esta temporada de ganancias es la de los bancos. Los principales bancos como JPMorgan, Citi, Bank of America, Goldman Sachs y Wells Fargo publicarán sus resultados.

Estas ganancias serán las primeras desde que la Reserva Federal comenzó a recortar las tasas de interés. Aún así, es probable que el recorte de tasas no tenga un impacto importante en sus ganancias como sucedió en septiembre.

El otro aspecto principal de las ganancias será la división de mercados de capitales y banca de inversión. Los analistas esperan que los resultados muestren que los ingresos de la banca de inversión aumentaron a medida que las empresas anunciaron acuerdos por valor de más de 1 billón de dólares durante el trimestre.

Además, los analistas esperan que la división de mercados de capitales continúe prosperando, con una tasa de crecimiento de ganancias del 15%. Se espera que los ingresos de la banca de inversión sean del 27%. Se espera que los intercambios financieros y los datos, y la gestión de activos crezcan un 11% y un 6%.