El índice TSX de Canadá está en una carrera alcista: principales catalizadores a tener en cuenta

El índice TSX Composite continuó su fuerte racha alcista la semana pasada a pesar de los grandes vientos en contra. Subió un 0,55%, incluso cuando las relaciones entre Estados Unidos y Canadá se intensificaron y los precios del oro retrocedieron. Este artículo analiza los principales catalizadores para el índice TSX esta semana.

El índice TSX Composite se enfrentó a grandes vientos en contra

El índice TSX, que rastrea a las empresas canadienses más grandes, ha estado en una fuerte carrera alcista en los últimos años. Ha aumentado en más del 170% desde su nivel más bajo durante la pandemia.

El índice se ha enfrentado a algunos vientos en contra importantes en los últimos días. Una de ellas es que Trump puso fin a todas las conversaciones comerciales con Canadá, lo que significa que bienes por valor de miles de millones de dólares pueden verse afectados.

El índice TSX también saltó como el precio del oro, que ha retrocedido en los últimos días. El aumento del oro ha ayudado a impulsar algunas de las acciones mineras de oro más grandes de Canadá.

Además, el índice enfrentó un gran desafío ya que los datos de inflación de Canadá fueron más altos de lo esperado. Un informe de Statistics Canada mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general saltó al 2,4% en septiembre, desde el 1,9% anterior. Ha seguido subiendo después de tocar fondo en el 1,7% en julio.

El Banco de Canadá afectará a las acciones

El principal catalizador para el índice TSX Composite saldrá el miércoles cuando el Banco de Canadá emita su decisión sobre la tasa de interés.

Los economistas esperan que el banco reduzca las tasas de interés en un 0,25% incluso después de que la inflación se disparó y el mercado laboral se mantuvo sólido. Agregó más de 60,000 en septiembre. En una nota, los analistas de ING dijeron:

"Los riesgos relacionados con los aranceles siguen siendo elevados, y permitir que los mercados descuenten una mayor moderación podría ayudar a relajar las condiciones financieras y debilitar el dólar canadiense, lo que es positivo para las exportaciones".

Un recorte de la tasa de interés será alcista para el índice TSX Composite, ya que reducirá los rendimientos de los bonos y hará que las acciones sean más atractivas. El rendimiento de Canadá a 10 años ha caído al 3,08% desde el máximo de este mes del 3,57% y el máximo del año hasta la fecha del 4,29%.

Ganancias de la empresa canadiense

El otro catalizador principal para el índice TSX Composite son las ganancias corporativas de algunos de sus principales componentes. Agnico Eagle Mines, que tiene una capitalización de mercado de más de 93.000 millones de dólares, publicará sus ganancias el miércoles.

Estas cifras se producen cuando el precio de las acciones de Agnico Eagle Mines ha subido más de un 416% desde su punto más bajo en 2022. Este salto la ha convertido en una de las empresas con mejor desempeño en Canadá. Recientemente, sin embargo, ha retrocedido un 12% a medida que los precios del oro han retrocedido.

Las otras principales empresas del índice TSX que publicarán sus resultados el miércoles son Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada y Gildan Activewear.

Empresas como Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadian National Railway, Imperial Oil y Telus también publicarán sus resultados esta semana.

Decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal

El otro catalizador importante para el índice TSX Composite es la próxima decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, que se publicará el miércoles.

Los economistas esperan que el banco reduzca las tasas de interés en un 0,25%, lo que llevará la tasa de interés de referencia a entre el 3,75% y el 4%.

Un recorte de la Fed puede impulsar las acciones canadienses, especialmente si sus contrapartes estadounidenses continúan subiendo. También puede beneficiar al mercado de materias primas, que tiene una exposición a las acciones canadienses.

De cara al futuro, los próximos catalizadores para el índice TSX Composite son la próxima reunión entre Donald Trump y Xi Jinping y la caída de las ganancias de EE. UU.