Las acciones de MSFT y META se hunden en los planes de gasto en IA: los analistas ven solo uno como compra

Los inversores tecnológicos están lidiando hoy con una paradoja: dos de los nombres más importantes de IA, Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) y Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), informaron un trimestre mejor de lo esperado, pero ambas acciones cotizan a la baja.

¿El culpable? Aumento de los gastos de capital vinculados a sus ambiciones de IA.

A pesar del sólido crecimiento de las ventas y el rendimiento superior de las ganancias, el mercado está examinando el costo a largo plazo de escalar la infraestructura de IA, especialmente porque la visibilidad de la monetización sigue siendo turbia.

La acción del precio de las acciones de META y MSFT subraya una creciente tensión entre la rentabilidad a corto plazo y las apuestas estratégicas a largo plazo en inteligencia artificial.

Así es como Wall Street recomienda jugar con las dos acciones de IA en medio de planes de gasto agresivo continuo.

¿Cómo jugar a las acciones de Meta después de las ganancias del tercer trimestre?

Meta concluyó su tercer trimestre fiscal con 7,25 dólares por acción de ganancias sobre 51,24 mil millones de dólares en ingresos, muy por encima de los 6,69 dólares por acción y los 49,41 mil millones de dólares que habían pronosticado los analistas.

Pero las sólidas cifras principales están siendo eclipsadas por la guía revisada de la compañía para gastos de capital.

Meta ahora espera que su gasto de capital caiga entre $ 70 mil millones y $ 72 mil millones en 2025, frente al rango guiado anteriormente de $ 66 mil millones a $ 72 mil millones, a medida que duplica la infraestructura de IA.

El aumento del gasto desencadenó una ola de rebajas de analistas y recortes de precios objetivo el 30 de octubre.

Oppenheimer, por ejemplo, rebajó la calificación de las acciones de META esta mañana a "rendimiento" y eliminó su precio objetivo de 696 dólares, citando preocupaciones sobre el ritmo y la escala de la inversión.

"La inversión significativa en Superinteligencia a pesar de la oportunidad de ingresos desconocida refleja el gasto en Metaverso 2021-2022", dijo a los clientes en una nota de investigación el jueves.

La firma de inversión advirtió que la valoración de Meta es difícil de justificar hasta que haya una visibilidad más clara de las ganancias de 2027, especialmente porque el perfil de ganancias más predecible de Google ofrece una alternativa más convincente.

"Los gastos operativos/gastos de capital implícitos en el 4T están un 7% por delante de Street y guían el crecimiento en dólares de los gastos de capital del año fiscal 26 'notablemente mayores que en 2025' y los gastos son 'significativamente más rápidos' que el +23% de 2025, ambos por delante de Street".

Las acciones de META abrieron un 12% a la baja el jueves, pero siguen subiendo aproximadamente un 10% en comparación con el comienzo de este año.

¿Cómo jugar con las acciones de Microsoft después de las ganancias del primer trimestre?

El impulso continuo en Azure hizo que Microsoft ganara $ 3.72 por acción en su primer trimestre financiero sobre $ 77.67 mil millones en ingresos.

Pero las acciones cayeron un 2% esta mañana después de que Amy Hood, jefa de finanzas de la compañía, dijera que los gastos de capital para el año fiscal 2026 superarían los del año anterior a medida que MSFT presiona para aumentar su huella de IA.

Para el primer trimestre, el titán registró 34.900 millones de dólares en gastos de capital, una cifra que refleja su agresiva construcción de infraestructura.

Sin embargo, a diferencia de Meta, los analistas de Wall Street mantienen su visión constructiva sobre las acciones de Microsoft.

JPMorgan, por ejemplo, reiteró su calificación de "sobreponderación" en las acciones de AI y elevó su precio objetivo a 575 dólares.

"Si bien reconocemos los giros trimestrales en Azure y otras partes del negocio, vemos que los fundamentos de MSFT tienden en la dirección correcta", escribió la firma de inversión.

JPM destacó varios aspectos positivos, incluidas las fuertes reservas y las métricas de RPO, y enfatizó que el aumento del gasto tiene como objetivo duplicar potencialmente la huella del centro de datos de la compañía en los próximos dos años.

A diferencia de Meta, los planes de gasto de Microsoft fueron recibidos con más paciencia por parte de los analistas, que consideran que las inversiones son necesarias para satisfacer la creciente demanda.

La divergencia en el sentimiento refleja diferentes niveles de confianza en la capacidad de cada empresa para traducir la infraestructura de IA en un crecimiento sostenible de los ingresos.

Las acciones de MSFT han subido actualmente un 50% frente a su mínimo del año hasta la fecha.