Los ingresos récord impulsan la apuesta de alto riesgo de Meta, Google y Microsoft en la carrera de la IA

Tres de las empresas tecnológicas más poderosas del mundo, Microsoft, Meta y Google, entregaron un mensaje unificado y asombroso a los inversores esta semana: su ola de gastos sin precedentes en inteligencia artificial no se está desacelerando, se está acelerando drásticamente.

Además de reportar un aumento de los ingresos trimestrales, los gigantes tecnológicos elevaron significativamente sus pronósticos de gastos de capital, lo que indica una apuesta colectiva de alto riesgo de que el futuro de la tecnología lo ganará quien pueda construir la infraestructura de IA más grande y poderosa.

La carrera armamentista de la IA: una escalada multimillonaria

Los planes de gasto actualizados son colosales.

Meta anunció que su gasto de capital para el año aumentaría a entre 70 mil millones y 72 mil millones de dólares, frente a un pronóstico anterior. La directora financiera de Meta, Susan Li, advirtió que el gasto sería "notablemente mayor" el próximo año.

La empresa matriz de Google, Alphabet, se hizo eco del mismo sentimiento, elevando sus gastos de capital esperados para 2025 a un rango de $ 91 mil millones a $ 93 mil millones, un aumento significativo de su estimación anterior de $ 75 mil millones.

Microsoft, por su parte, reportó gastos de capital de $ 34.9 mil millones solo para su trimestre más reciente, un aumento del 74% con respecto al mismo período del año pasado y casi $ 5 mil millones más de lo previsto.

De cara al futuro, la directora financiera de Microsoft, Amy Hood, declaró que el gasto total de la compañía "aumentará secuencialmente, y ahora esperamos que la tasa de crecimiento del año fiscal 2026 sea mayor que la del año fiscal 2025".

Construyendo para avances

El aumento del gasto está siendo impulsado por ingresos récord. Meta recaudó $ 51.24 mil millones el trimestre pasado (un 26% más), mientras que Alphabet ganó un récord de $ 102.3 mil millones (un 33% más).

Las compañías argumentan que esta reinversión masiva es esencial para prepararse para el próximo salto tecnológico.

El CEO Mark Zuckerberg dijo a los analistas que la estrategia de Meta es adelantarse a lo que podría ser una rápida llegada de IA avanzada. "Hay una variedad de líneas de tiempo para cuando la gente piensa que vamos a obtener superinteligencia", dijo Zuckerberg.

Esta estrategia implica algo más que hardware. Meta ha estado reclutando agresivamente a los mejores talentos de IA con paquetes de compensación masivos, al tiempo que recortó unos 600 puestos de trabajo la semana pasada en un esfuerzo por hacer que sus equipos de IA sean "más eficientes".

¿Una bomba de relojería?

Mientras las grandes tecnológicas proyectan confianza, algunos analistas están haciendo sonar las alarmas sobre una posible burbuja de IA, alimentada por asombrosos anuncios de inversión de varios años.

El mes pasado, Nvidia lanzó una inversión condicional de "hasta $ 100 mil millones" en OpenAI, mientras que OpenAI planea desarrollar recursos informáticos por un valor asombroso de $ 1.4 billones.

Los riesgos no son meramente teóricos. Microsoft, que ha comprometido 13.000 millones de dólares a OpenAI, recibió un golpe de 3.100 millones de dólares en sus ingresos netos este trimestre por las pérdidas de esa inversión.

La compañía reconoció que la asociación dará como resultado una "mayor volatilidad" y dijo que excluirá cualquier impacto de su inversión en OpenAI en las perspectivas financieras futuras.

La estrategia de Microsoft para un futuro volátil

A pesar de los riesgos, los gigantes tecnológicos no están gastando a ciegas. El CEO de Microsoft, Satya Nadella, explicó a los analistas que la compañía está mitigando su riesgo mediante la construcción de centros de datos flexibles o "fungibles" que se pueden adaptar a las demandas cambiantes.

También destacó que la inversión es un proceso continuo de modernización, no una compra única y única.

"No es como si compremos una versión de Nvidia y carguemos todos los gigavatios que tenemos. Cada año, compras, te subes a la Ley de Moore, la modernizas y deprecias continuamente, y usas software para aumentar la eficiencia", dijo Nadella.

Este enfoque proporciona un grado de protección, según Mark Moerdler, analista de investigación senior de Bernstein, quien señaló que Microsoft está "construyendo capacidad en tramos con el tiempo y puede cambiar los recursos".

Pero reconoció que la pregunta más importante sigue sin respuesta. "¿Existe una burbuja general de IA? Es posible, y que no respondieron".