El acuerdo de Kenvue podría duplicar el múltiplo de las acciones de Kimberly-Clark: más información

Kenvue Inc (NYSE: KVUE) abrió alrededor de un 20% más alto esta mañana después de que Kimberly-Clark (NYSE: KMB) anunciara una adquisición de $ 40 mil millones de la compañía de salud del consumidor.

Según su comunicado de prensa, pagará 3,50 dólares por acción por Kenvue en efectivo y el resto en acciones de KMB, valorando a la empresa con sede en Summit con una prima del 50% respecto a su cierre anterior.

Sin embargo, las acciones de Kimberly-Clark han bajado casi un 13% al momento de escribir este artículo, lo que refleja la cautela de los inversores sobre los riesgos de integración y dilución.

Aún así, un periodista financiero senior y analista de noticias de mercado en CNBC, David Faber, cree que el acuerdo de KVUE podría duplicar el múltiplo de KMB a largo plazo.

Kenvue podría ayudar a las acciones de KMB a atraer un múltiplo similar a PNG

Según David Faber, la compra estratégica transformará a Kimberly-Clark en una empresa mucho más grande similar a Procter and Gamble que actualmente cotiza a aproximadamente 21 veces las ganancias.

En comparación, el múltiplo ajustado por sinergia de las acciones de KMB se sitúa en torno a sólo 10. Pero la esperanza es que después de la integración, la compañía pueda "alcanzar un múltiplo de PandG".

Kimblery-Clark cree que el acuerdo de KVUE desbloqueará hasta $ 2.1 mil millones en sinergias, principalmente por ahorros de costos y aumento de ingresos a medida que la integración remodela la cartera de marcas y el perfil financiero de la compañía.

Más importante aún, si bien KMB está pagando una prima masiva por Kenvue, todavía está "muy por debajo del múltiplo medio para las ofertas en el espacio de productos de consumo", confirmó Faber.

En resumen, si tiene éxito, la transacción de KVUE podría resultar realmente dramática para las acciones de Kimberly-Clark, y eso justifica comprarlas a los niveles actuales, argumentó el famoso inversionista Jim Cramer en un segmento de CNBC hoy.

Por qué Jim Cramer "se siente bien" con el acuerdo de Kimberly-Clark con Kenvue

Jim Cramer expresó un fuerte apoyo a la transacción de Kenvue ya que "donde KMB es fuerte, no lo son (China), y donde son fuertes (Europa), Kimberly no lo es".

Para la compañía de bienes de consumo con sede en Irving, los términos revelados del acuerdo KVUE son similares a "una oportunidad para convertirse en una empresa mucho más grande a un precio mucho más bajo", señaló.

Cramer recomienda poseer acciones de Kimberly-Clark aquí principalmente porque la compañía está comprando una cartera de productos básicos para el hogar que "todos tienen en casa".

La confianza en el liderazgo y la disciplina del balance de Mike Hsu fueron algunas de las razones citadas para la visión alcista de las acciones de KMB.

Según él, el riesgo de litigio que rodea al Tylenol de Kenvue es muy exagerado y la compra de Kenvue podría convertir a Kimberly-Clark en una "empresa de gran crecimiento nuevamente".

Cómo jugar a las acciones de Kimberly-Clark de cara a 2026

Si bien la reacción inicial del mercado fue cautelosa, los inversores a largo plazo pueden ver valor en el pivote estratégico de Kimberly-Clark.

El acuerdo le da a Kimberly-Clark acceso a la huella global de Kenvue, especialmente en los mercados donde actualmente está subrepresentada.

También consolida una amplia gama de marcas de atención médica para el consumidor bajo un mismo techo, lo que podría aumentar el poder de fijación de precios y la eficiencia de la distribución.

Si Kimberly-Clark puede cumplir con las sinergias prometidas y remodelar su perfil de ganancias, las acciones de KMB podrían volver a calificarse significativamente.

Mientras tanto, una participación del 46% en la nueva entidad significa un nuevo camino a seguir para los accionistas de Kenvue después de meses de presión activista.

Tenga en cuenta que los analistas de Wall Street actualmente tienen una calificación de "sobreponderación" en las acciones de KVUE, pero las acciones de Kimberly-Clark las califican como "mantener" solo de cara a 2026.