Resumen de materias primas: el oro sube por las apuestas de recorte de tasas, el petróleo se prepara para pérdidas semanales, los metales básicos suben con cautela

La mayoría de las materias primas no agrícolas subieron el último día de la semana, y el oro se consolidó por encima de la marca crucial de 4.000 dólares por onza.

Los precios del petróleo también subieron el viernes después de pasar la mayor parte de la semana en números rojos. Los precios están listos para segundas pérdidas semanales consecutivas.

Los precios de los metales básicos subieron a medida que los inversores recurrieron a la compra de gangas después de que la mayoría de los contratos cayeran a principios de esta semana.

El oro sube

La demanda de oro se vio impulsada el viernes por las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, junto con las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos derivadas de un prolongado cierre del gobierno.

En el momento de escribir este artículo, el contrato de oro de diciembre en COMEX estaba en 4.005,72 dólares la onza, un 0,4% más.

La reducción de costos de las empresas y la adopción de inteligencia artificial provocaron un aumento en los despidos anunciados en los EE. UU.

Esto, combinado con la pérdida de empleos en los sectores gubernamental y minorista, resultó en que la economía estadounidense perdiera empleos en octubre, según datos publicados el jueves.

Un informe de empleo débil a menudo aumenta la probabilidad de recortes de las tasas de interés de la Fed.

En consecuencia, los participantes del mercado ahora anticipan un recorte de tasas de la Fed en diciembre con una probabilidad del 67%, un aumento de aproximadamente el 60% antes del informe.

Esto es a pesar de que la Fed recortó las tasas la semana pasada, y el presidente Jerome Powell sugirió que podría ser la reducción final en los costos de endeudamiento para el año.

Las tenencias de ETF de oro alcanzaron un máximo de cinco años de 3.892 toneladas en octubre, luego de una entrada neta de 55 toneladas, según datos publicados el jueves por el Consejo Mundial del Oro.

Esto marca el quinto mes consecutivo de entradas netas y el noveno mes de este año. Desde principios de año, las entradas netas totales han ascendido a poco menos de 674 toneladas.

"Por lo tanto, es probable que el oro siga siendo demandado como refugio seguro, a pesar de que el dólar estadounidense ha vuelto a ganar terreno recientemente", dijo Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank AG, en un informe.

Aceite preparado para la pérdida semanal

A pesar de un aumento el viernes, los precios del petróleo todavía se dirigen a su segunda caída semanal consecutiva.

Esto sigue a tres días de descensos impulsados por las preocupaciones sobre la lenta demanda de Estados Unidos y un exceso de oferta de petróleo.

En el momento de escribir este artículo, el precio del crudo West Texas Intermediate estaba en 59,96 dólares por barril, un 0,9% más, mientras que el Brent subía un 0,8% a 63,86 dólares el barril.

Se anticipan descensos semanales del 1,5% para ambos puntos de referencia, impulsados por el aumento de la producción de los principales productores mundiales.

Según el informe del miércoles de la Administración de Información Energética, las reservas de petróleo crudo de EE. UU. aumentaron más de lo previsto.

Este aumento se atribuyó a un mayor volumen de importaciones y a una disminución de la actividad de refinación.

Por el contrario, los inventarios de gasolina y destilados experimentaron una disminución.

Los precios del petróleo también se vieron afectados negativamente por la ansiedad en torno a las repercusiones del cierre prolongado del gobierno de EE. UU.

Una orden reciente de la administración Trump ha ordenado menos vuelos en los principales aeropuertos debido a la falta de controladores de tráfico aéreo.

Este desarrollo coincide con informes independientes que sugieren que el mercado laboral estadounidense se debilitó en octubre.

Mientras tanto, en octubre, China, el mayor importador de petróleo del mundo, experimentó un aumento en sus importaciones de crudo.

Los datos de aduanas indicaron un volumen de importación de 48,36 millones de toneladas, lo que supone un aumento del 2,3% con respecto a septiembre y un salto del 8,2% en comparación con el año anterior.

Este elevado nivel de importación se produjo cuando las refinerías del país mantuvieron altas tasas de utilización.

Metales básicos

Los metales básicos subieron en Londres, ya que los inversores hicieron una pausa al final de una semana mediocre en la que los precios se vieron presionados.

"Las preocupaciones sobre la economía estadounidense, la incertidumbre sobre el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal y un dólar más fuerte han pesado sobre el complejo", dijo Neil Welsh, jefe de metales de la correduría de activos múltiples regulada por la FCA, Britannia Global Markets, en un comentario enviado por correo electrónico.

La resistencia externa de China se está tambaleando, ya que la caída de las exportaciones de octubre sugiere que los altos aranceles, la incertidumbre del comercio mundial y el enfriamiento de la demanda en el extranjero están superando meses de carga inicial.

Welsh agregó:

Las exportaciones experimentaron su primera caída interanual en ocho meses, cayendo un 1,1%. Esta cifra no alcanzó el pronóstico de consenso de una ganancia del 2,9%.

Mes a mes, las exportaciones disminuyeron un 7,0%, un desempeño significativamente más débil que la caída promedio de 2017-2024 del 3,5%.

Por el contrario, las importaciones crecieron un 1,0% intermensual, una fuerte desaceleración con respecto al aumento del 7,4% registrado en septiembre, y no alcanzaron el pronóstico de consenso del 2,7%.

"Los participantes en el mercado del aluminio, y en los próximos días también los del mercado del cobre, prestarán especial atención a las cifras de producción, ya que la producción china de ambos metales había alcanzado recientemente una especie de meseta", dijo Lambrecht de Commerzbank.

En el momento de escribir este artículo, el contrato de aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres estaba en 2.860,45 dólares por tonelada, un 0,6% más. El cobre cotizaba a 10.733,25 dólares por tonelada, un 0,5% más.