Análisis de acciones de CoreWeave: ¿esta empresa de centros de datos es una empresa de compra o venta?

El precio de las acciones de CoreWeave ha caído en picado este año, borrando miles de millones de dólares en valor. CRWV cayó del máximo acumulado de 186 dólares a los actuales 74 dólares, con su capitalización bursátil cayendo de 87.000 millones a 37.000 millones hoy.

La reciente caída de CoreWeave ha coincidido con el rendimiento de otras empresas en la industria de la IA. Las acciones de Nebius han caído más de un 32% desde el máximo acumulado en el año, mientras que IREN ha caído más de un 40%. Otras empresas como Bitfarm y Hive Digital también se han retirado.

El negocio de CoreWeave está prosperando

El actual desplome bursátil de CoreWeave está ocurriendo mientras los inversores siguen preocupados por la burbuja de la IA y la depreciación de sus GPUs. El argumento de que estamos en una burbuja de IA es que muchos de los grandes gastadores no han podido demostrar su rentabilidad.

Estos temores se aliviaron un poco tras los últimos resultados de Nvidia, en los que Jensen Huang, el CEO, insistió en que la empresa estaba experimentando una fuerte demanda. También minimizó las preocupaciones sobre la burbuja de la IA al aumentar sus orientaciones futuras para la empresa. Esto explica por qué el precio de la acción de CRWV subió más de un 10% en la fase previa al mercado.

Los resultados más recientes mostraron que el negocio de CoreWeave iba bien, ayudado por grandes acuerdos con empresas como Microsoft y OpenAI. Recientemente anunció un gran acuerdo de 14.200 millones de dólares con Meta Platform.

La compañía también tiene un acuerdo de 10.000 millones de dólares con Microsoft y otro importante con OpenAI, propietaria de ChatGPT.

Sus resultados mostraron que los ingresos aumentaron un 134% hasta 1.400 millones de dólares, con un retraso de un 271% hasta 55.600 millones. Además, el EBITDA ajustado fue de 831 millones de dólares, mientras que su pérdida neta fue de solo 41 millones.

CoreWeave cree que su negocio seguirá prosperando en los próximos meses. Precisamente, la dirección cree que sus ingresos anuales estarán entre 5.050 y 5.150 millones, mucho más que los 1.920 millones que obtuvo en el mismo periodo del año pasado.

Aun así, este crecimiento tendrá un coste a medida que la empresa continúe con su oleada de gastos. Se espera que el gasto de capital esté entre 12.000 y 14.000 millones de dólares.

La empresa está recaudando fondos a través de crédito y capital. Sus acciones en circulación han subido de 317 millones en abril a 384 millones hoy, y este crecimiento se acelerará.

Además de los riesgos de dilución, la empresa también se enfrenta a riesgos de competencia crecientes a medida que más compañías entran en el sector.

Por ejemplo, Nebius llegó recientemente a un gran acuerdo con Microsoft, mientras que IREN logró un acuerdo de 9.700 millones de dólares con Microsoft. Más empresas como Bitfarms, Hive Digital y TeraWulf también están expandiéndose a la industria.

Por lo tanto, es probable que futuros acuerdos con hiperescaladores tengan un margen de beneficio bajo. Además, existe la posibilidad de que el flujo de operaciones de la empresa se desacelere.

Análisis técnico del precio de la acción de CoreWeave

El gráfico de 12 horas muestra que el precio de la acción de CRWV ha estado en una fuerte tendencia a la baja en las últimas semanas. Hoy ha caído de 152 a 74 dólares, borrando miles de millones de dólares en valor. La acción cayó recientemente por debajo del nivel clave de soporte en 84,46 dólares, su nivel más bajo en septiembre.

El precio de la acción de CoreWeave ha bajado por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, mientras que el Índice de Fuerza Relativa y los indicadores MACD han seguido retrocediendo.

Por lo tanto, es probable que la acción mantenga un breve repunte tras los últimos resultados de Nvidia y luego reanude la tendencia bajista, potencialmente hasta el nivel de retroceso del 78,6% en 65 dólares.