Las acciones estadounidenses avanzan mientras suben el SandP 500, el Nasdaq y el Dow antes de la lectura del PCE de altas apuestas

Las acciones estadounidenses registraron subidas modestas el viernes mientras los operadores contenían la respiración ante datos críticos de inflación que podrían cambiar el cálculo de recortes de tipos de la Fed.

El SandP 500 subió un 0,3%, el Nasdaq Composite subió un 0,4% y el Dow Jones Industrial Average subió 89 puntos, o un 0,2%.

Los estrategas urbanos siguen centrados en el informe retrasado del PCE, que se publicará a media mañana, con probabilidades de rebajas de tipos ya valoradas en torno al 87%, y cualquier sorpresa inflacionista al alza que amenaza con descarrilar la narrativa de flexibilización del mercado en diciembre.

El momento PCE: ¿Puede la Fed justificar un recorte más?

Los economistas encuestados por Reuters y el Wall Street Journal esperan que el PCE principal de septiembre suba un 0,3% mensual y un 2,9% anual, una fracción por encima de la lectura de agosto del 2,7% anual.

La medida básica, que elimina los precios volátiles de alimentos y energía, se proyecta que aumente solo un 0,2% mensual y un 2,8% anual.

No son caídas dramáticas, pero están en línea con la tendencia desinflacionista que ha envalentonado al campo pacifista de la Fed.

El gobernador Chris Waller ya ha manifestado su apoyo a la flexibilización de diciembre, mientras que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, sigue siendo escéptica, argumentando que un PCE general del 2,9% se queda demasiado lejos del objetivo del 2%.

La realidad es binaria: si el PCE confirma un enfriamiento de la inflación, las probabilidades de recortes de tipos se disparan y los rendimientos de los bonos caen, lo que apoya la renta variable.

Si la cifra sube de forma sorprendente, se espera que los vendedores surjan y que los rendimientos del Tesoro suban, empujando a la Fed hacia una pausa en su ciclo de flexibilización.

Qué ocurrió en el intercambio previo al mercado: Netflix gana Warner Bros, Rubrik se dispara

La acción previa a la apertura trajo drama más allá del calendario de datos.

Netflix se disparó en las negociaciones exclusivas para adquirir Warner Bros.

Los estudios de Discovery y la división de streaming de HBO por aproximadamente 28 dólares por acción en un acuerdo totalmente o mayormente en efectivo, una apuesta histórica de consolidación del CEO Ted Sarandos que marca el mayor impulso de Netflix en MandA hasta la fecha.

Las acciones de Warner Bros. cayeron aproximadamente un 1% a pesar de la noticia del acuerdo, reflejando preocupaciones regulatorias y la incertidumbre sobre la ejecución.

Netflix perdió casi un 3% en medio de preocupaciones por el escrutinio antimonopolio y el riesgo de integración.

Por otro lado, Rubrik, la empresa de gestión de datos en la nube y ciberseguridad, se disparó casi un 19% tras aplastar los resultados trimestrales y elevar la previsión anual para el año.

La empresa registró beneficios ajustados de 10 céntimos por acción frente a las expectativas de una pérdida de 17 céntimos, con unos ingresos de 350 millones frente a los 320 millones esperados.

Ulta Beauty también se disparó un 6% tras elevar la previsión de ventas del año fiscal a 12.300 millones de dólares y elevar el BPA a 25.20–25.50 dólares, impulsado por unas ventas de Black Friday más fuertes de lo esperado y el impulso navideño.

Apertura en Wall Street: ¿Qué se tiene en cuenta?

El mercado de cara al cierre del viernes está claramente previendo una Fed en relajación y el crecimiento que persiste en el primer trimestre de 2026.

Las small caps ya han empezado a superar a las grandes empresas tecnológicas, una rotación clásica que indica la convicción de los inversores en tipos más bajos, y el SandP 500 está dentro del 1% de máximos históricos.

La amplitud es sólida, con el Nasdaq sumando ocho sesiones positivas en sus últimas nueve semanas.

Aun así, la impresión de PCE es un chequeo de instinto. Si la inflación resulta más persistente de lo esperado, se espera una brutal revalorización de las probabilidades de la Fed y una semana de volatilidad antes de la decisión del 10 de diciembre.