JPMorgan toma el control de Apple Card en un importante acuerdo de financiación al consumidor

JPMorgan Chase ha aceptado hacerse cargo del programa de tarjetas de crédito de Apple de Goldman Sachs, marcando un cambio significativo en el panorama de las finanzas al consumo en Estados Unidos y poniendo fin a la problemática incursión de Goldman en el mundo de los préstamos masivos.

Según el acuerdo, JPMorgan se convertirá en el nuevo emisor de Apple Card, uno de los mayores programas de tarjetas de crédito co-marcadas del país, con aproximadamente 20.000 millones de dólares en saldos pendientes.

Mastercard seguirá siendo la red de pagos. La operación, que está sujeta a aprobación regulatoria, no se espera que se cierre hasta dentro de aproximadamente dos años.

Para JPMorgan, el acuerdo refuerza aún más su posición como la fuerza dominante en las tarjetas de crédito estadounidenses.

Para Goldman, representa el capítulo final de un experimento en banca de consumo que ha estado pesando en beneficios y estrategia durante varios años.

Una victoria estratégica para JPMorgan y Apple

Se espera que el acuerdo acerque a JPMorgan y Apple en un momento en que los pagos están cada vez más integrados en smartphones, relojes y otros dispositivos.

JPMorgan obtiene acceso a una amplia base de clientes fieles que puede ser segmentada con productos bancarios adicionales, mientras Apple asegura un socio con una amplia franquicia de consumidores para ayudar a financiar y vender su hardware.

Este movimiento también se suma a una serie de victorias estratégicas para Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, bajo cuyo liderazgo el banco ha consolidado su alcance en la banca minorista, las tarjetas y la banca de inversión.

JPMorgan espera registrar una provisión de 2.200 millones de dólares para pérdidas crediticias en el cuarto trimestre de 2025 relacionada con su compromiso de compra a futuro.

Los directivos han dicho que confían en que la escala y experiencia del banco en la gestión del riesgo de tarjetas le permitirán absorber y hacer crecer el programa con el tiempo.

JPMorgan emitirá Apple Cards tanto a clientes nuevos como existentes.

El banco también planea lanzar una nueva cuenta de ahorros Apple.

Los clientes actuales de Apple Savings en Goldman tendrán la opción de quedarse o trasladar sus cuentas a JPMorgan durante el periodo de transición.

Goldman sale con un fuerte descuento

Goldman Sachs está vendiendo la cartera de préstamos de Apple Card con un descuento de más de 1.000 millones de dólares, según informó el Wall Street Journal, un resultado inusual para un gran programa de tarjetas co-branded.

En sociedades más sólidas, los saldos de las tarjetas suelen venderse con una prima de hasta un 8% o más.

El descuento refleja la exposición relativamente alta de la cartera a prestatarios subprime y a tipos de morosidad que han superado las medias del sector, lo que genera preocupación por posibles pérdidas crediticias.

Estos riesgos ralentizaron las negociaciones y contribuyeron a la reticencia de JPMorgan y otros bancos que previamente habían considerado un acuerdo.

Goldman afirmó que la operación supondría un aumento puntual de 46 céntimos por acción hasta sus beneficios del cuarto trimestre.

El banco espera que los ingresos se reduzcan en 2.260 millones de dólares debido a la operación y la reducción de la cartera, compensados por la liberación de 2.480 millones de dólares que previamente estaban reservados para pérdidas de préstamos.

Una asociación cierra el círculo

Apple y Goldman lanzaron la Apple Card en 2019, prometiendo una tarjeta de crédito simplificada y sin comisiones integrada en el iPhone.

La tarjeta ofrece hasta un 3% de reembolso diario en compras de Apple y otros socios selectos; 2% usando Apple Pay; y un 1% por usar la tarjeta física.

Aunque el producto atrajo usuarios, Goldman tuvo dificultades con pérdidas y desafíos operativos en la banca de consumo.

En 2023, Apple y Goldman confirmaron que terminarían su colaboración, y las conversaciones entre Apple y JPMorgan comenzaron al año siguiente, mientras Goldman buscaba deshacer la relación.

El anuncio llega antes de una temporada de resultados muy seguida.

JPMorgan, el mayor prestamista estadounidense, tiene previsto que informe los resultados el 13 de enero, mientras que Goldman Sachs lo hará el 15 de enero.