Las acciones de Capital One caen un 10% después de que Trump anuncie un tope sorpresa de tarjetas de crédito

La acción de Capital One (NYSE: COF) cayó casi un 10% en las operaciones previas a la venta el lunes después de que el presidente Donald Trump pidiera un tope a un año para los tipos de interés de las tarjetas de crédito en el 10%.

La propuesta provocó una conmoción en el sector bancario y de inmediato provocó alarmas sobre la rentabilidad de los préstamos y el acceso al crédito al consumidor.

El anuncio, realizado sin detalles de implementación, provocó una de las reacciones de mercado más volátiles ante una propuesta de política.

La declaración de Trump fue inequívoca:

Añadió que los estadounidenses ya no deberían ser "estafados" por las compañías de tarjetas que cobran tarifas entre el 20 y el 30%.

Sin embargo, el presidente no ofreció ninguna claridad sobre la aplicación de la ley, ni sobre si las empresas cumplirían voluntariamente, mediante una orden ejecutiva o mediante legislación del Congreso.

Las acciones de Capital One lideran la venta bancaria

El golpe al mercado fue rápido y brutal. Las acciones de Capital One cayeron aproximadamente entre un 9 y un 10% en la acción previa al mercado el lunes.

Pero el daño se extendió mucho más allá de un único emisor de tarjetas.

Synchrony Financial y Bread Financial cayeron entre un 8 y un 11%, mientras que American Express cayó alrededor de un 4%.

Incluso los procesadores de pagos lo percibieron: Visa y Mastercard bajaron aproximadamente entre un 1,5% y un 2,5%.

Los índices bancarios más amplios sufrieron daños colaterales.

JPMorgan Chase cayó un 2,8 a un 3,2%, Citigroup bajó un 3,6 a un 4,1%, y Bank of America bajó un 2,5 a un 2,6% en las primeras operaciones.

Los futuros del Dow Jones superaron los 300 puntos, reflejando la ansiedad de los inversores por los ingresos de tarjetas de crédito, uno de los segmentos más rentables de la banca estadounidense.

Los traders rápidamente valoraron un impacto importante en los márgenes netos de interés de los emisores de tarjetas, es decir, la diferencia entre lo que los bancos ganan a crédito y lo que pagan a los depositantes.

Para empresas como Capital One, que obtiene ingresos sustanciales a través de préstamos al consumidor de alto margen a prestatarios más arriesgados, la propuesta planteó cuestiones existenciales sobre la rentabilidad.

Joshua Mahony, analista jefe de mercado en Scope Markets, declaró a Invezz:

"Para las acciones estadounidenses, esto sirve como otro recordatorio de que invertir en acciones bajo Trump será un camino accidentado dadas las constantes transformaciones en el panorama corporativo", añadió Mahony.

El límite de tarjetas de crédito de Trump: La realidad legislativa

De forma crucial, los analistas subrayaron que Trump carece de la autoridad unilateral para imponer un tope a los tipos de interés.

Cualquier límite vinculante requeriría la aprobación del Congreso, una barrera significativa dado el poder de lobby de la industria bancaria y los escasos márgenes republicanos en ambas cámaras.

Un analista de Jefferies escribió:

Capital One tiene previsto que informe los resultados del cuarto trimestre el 22 de enero, cuando la dirección probablemente abordará el impacto de la propuesta en las previsiones.

Mientras tanto, inversores y observadores del sector están atentos a las primeras señales del Capitolio de los presidentes de los comités bancarios de la Cámara y el Senado.

La fecha de entrada en vigor del 20 de enero que Trump propuso ofrece prácticamente ninguna ventana de implementación, subrayando que esta propuesta enfrenta un largo desafío político antes de convertirse en realidad.