¿Un rally Russell 2000: sostenible o solo el efecto 'enero'?

Los inversores han estado apostando por las acciones de pequeña capitalización mientras se toman un respiro frente a los nombres más grandes, posiblemente sobrevalorados, de la inteligencia artificial (IA) en las últimas semanas.

Este cambio de sentimiento, que los expertos han denominado la "Gran Rotación", ha impulsado al Russell 2000, un índice de referencia que representa a las acciones de pequeña capitalización estadounidenses, un 8% desde principios de este año.

Aun así, Jeffrey Hirsch, editor senior del "Stock Trader's Almanac", cree que el índice de pequeñas capitalizaciones subirá significativamente en los próximos meses.

¿Qué ha impulsado al alza a las acciones de pequeña capitalización en 2026

El rendimiento acumulado de Russell 2000 hace creer que las cosas buenas suelen llegar en paquetes pequeños.

El índice de pequeñas capitalizaciones ha subido casi "dos dígitos" este mes, registrando nuevos máximos y dejando al SandP 500 muy rezagado, mientras los grandes nombres siguen luchando por mantener el ritmo.

Según Jeffrey Hirsch, varias fuerzas están impulsando este aumento de tropas.

Por un lado, los inversores esperan que la Reserva Federal reduzca aún más los tipos de interés en sus próximas reuniones, una medida que suele beneficiar más directamente a las empresas más pequeñas debido a su mayor dependencia del endeudamiento.

Además, los factores estacionales también están influyendo. Hirsch señaló el llamado "Efecto Enero", donde los inversores captan nombres más pequeños a principios de año, especialmente aquellos que se vieron afectados por ventas por pérdidas fiscales en el último trimestre.

Por qué Russell 2000 podría avanzar aún más este año

En su reciente informe, Jeffrey Hirsch también proyectó un potencial de subida continuado en el índice Russell 2000.

Los datos históricos sugieren que las acciones de pequeña capitalización suelen superar en febrero, con el índice mencionado promediando una ganancia modesta mientras que el SPX tiende a mantenerse a flote.

Además, en años de elecciones de mitad de mandato como el de 2026, la ventaja es aún más pronunciada.

El gestor de carteras Daniel Lysik coincidió con su opinión, diciendo que más allá de la estacionalidad, los fundamentos también empiezan a parecer más atractivos.

El crecimiento de los beneficios de las pequeñas capitalizaciones finalmente ha superado al de las grandes empresas, un hito que no se veía en más de tres años.

Lysik también destacó las valoraciones: las small caps cotizan con un profundo descuento respecto a sus competidores mayores, con un múltiplo P/E futuro aproximadamente un 30% menor.

Esto podría atraer a inversores "en busca de valor" que creen que el mercado ha pasado por alto a las empresas más pequeñas.

En conclusión

En definitiva, el sentimiento está cambiando. Tras un año dominado por gigantes de la IA, muchos traders están deseosos de diversificarse en áreas del mercado que aún no han sido pujadas al extremo.

Si se materializan recortes de tipos y el crecimiento económico se mantiene estable, las acciones de pequeña capitalización podrían posicionarse para captar ganancias desproporcionadas.

Para los inversores, el mensaje es claro: no pasen por alto los nombres más pequeños.

Puede que no tengan el mismo peso que los titanes tecnológicos, pero en 2026, los desfavorecidos del mercado bursátil están demostrando que pueden ofrecer grandes resultados.