CVC Capital comprará Marathon Asset Management con un impulso crediticio de 1.200 millones de dólares en EE. UU.

La firma de capital privado CVC Capital ha acordado adquirir el 100% de Marathon Asset Management, con sede en Estados Unidos, en una operación valorada en hasta 1.200 millones de dólares, marcando una gran expansión de su negocio de crédito en Estados Unidos.

La empresa con sede en Jersey anunció el lunes que se espera que el acuerdo se cierre en el tercer trimestre de este año, sujeto a aprobaciones regulatorias.

Según los términos del acuerdo, la contraprestación inicial comprende alrededor de 400 millones de dólares en efectivo y hasta 800 millones en capital propio de CVC.

La operación también incluye un earn-out vinculado al rendimiento financiero de Marathon entre los ejercicios 2027 y 2029, que podría sumar 200 millones de dólares adicionales en efectivo y 200 millones en capital de CVC.

Ampliación del acceso al mercado crediticio estadounidense

CVC afirmó que la adquisición mejora significativamente su acceso al gran y rápido crecimiento del mercado estadounidense gracias a las posiciones consolidadas de Marathon en préstamos basados en activos, crédito inmobiliario, estrategias oportunistas y crédito público.

Estas áreas se consideran complementarias a las fortalezas existentes de CVC en Europa.

La firma destacó su liderazgo en crédito líquido, donde es el mayor gestor europeo de deudas de préstamos colateralizados, así como su posición como uno de los tres principales actores en el crédito directo europeo.

Al combinar Marathon con CVC Credit, se espera que los activos de pago bajo gestión aumenten a aproximadamente 61.000 millones de euros tras su finalización.

CVC añadió que la plataforma de crédito más amplia mejorará su capacidad para escalar ofertas entre inversores institucionales, clientes de patrimonio privado y compañías de seguros a nivel global.

Ambiciones de crecimiento y prioridades estratégicas

La transacción apoya la ambición a largo plazo de CVC de lograr un crecimiento de dos dígitos en activos de pago bajo gestión, con un objetivo de 200.000 millones de euros para 2028 en todas sus plataformas.

La firma señaló que la adquisición de Marathon, junto con su asociación estratégica recientemente anunciada con AIG, refuerza su posición en el canal de seguros que crece rápidamente.

Rob Lucas, director ejecutivo de CVC, calificó el acuerdo de "altamente estratégico", afirmando que acelera el crecimiento y refuerza la plataforma global de la firma.

"Ampliar la capacidad crediticia en Estados Unidos para complementar nuestra plataforma europea líder en el mercado ha sido una prioridad clara para CVC, y estamos encantados de asociarnos con Bruce, Lou y el equipo", afirmó.

"Juntas, la transacción Marathon combinada con nuestra recientemente anunciada asociación estratégica con AIG, significa que estamos aún mejor posicionados para ofrecer a nuestros clientes a través de los canales institucional, patrimonial privado y de seguros en rápido crecimiento", añadió.

Continuidad del liderazgo y cambio de imagen

Tras su finalización, Marathon pasará a llamarse CVC-Marathon.

Los cofundadores Bruce Richards y Lou Hanover continuarán codirigiendo las estrategias de crédito de Marathon, asegurando la continuidad del liderazgo.

Richards también se unirá al Consejo de Socios de CVC y, junto a Andrew Davies, será responsable de gestionar el negocio combinado de CVC Credit.

Richards afirmó que la cultura de Marathon está estrechamente alineada con el enfoque de CVC en el rendimiento de las inversiones, la integridad y la colaboración, y añadió que el alcance global de CVC crearía una colaboración poderosa.