Wells Fargo mantiene sobreponderar y recorta objetivos antes de resultados de Meta y Alphabet

Mientras Meta Platforms y Google, propiedad de Alphabet, se preparan para una temporada de resultados muy observada tras un importante revés legal, los analistas señalan que los resultados podrían servir como el próximo catalizador para las acciones.

Los analistas de Wells Fargo han reiterado una calificación de sobreponderar para ambas compañías, lo que indica confianza continua en su perspectiva a largo plazo, aunque han recortado los objetivos de precio.

Las acciones de Meta y Alphabet han sufrido una presión moderada tras el veredicto, que determinó que ambas empresas son responsables de contribuir a los daños causados por sus plataformas.

Un jurado de Los Ángeles otorgó $6 million en daños, con Meta asumiendo el 70% de la responsabilidad y YouTube, de Alphabet, responsable del resto.

Ambas compañías han anunciado que apelarán el fallo.

“La salud mental de los adolescentes es profundamente compleja y no puede vincularse a una sola aplicación”, dijo un portavoz de Meta, mientras que Google sostuvo que el caso “malinterpreta YouTube, que es una plataforma de streaming construida de forma responsable, no un sitio de redes sociales.”

Meta ha caído aproximadamente un 13% en el último mes, mientras que Alphabet ha bajado un 4%.

Sin embargo, los analistas parecen centrarse más en los fundamentales que en los riesgos legales, especialmente con los resultados previstos para finales de este mes.

Perspectivas de Meta respaldadas por un sólido crecimiento de ingresos

Wells Fargo espera que Meta registre ingresos del primer trimestre de $55.9 billion, lo que representaría un aumento del 32% respecto al año anterior y queda ligeramente por encima de las estimaciones de consenso de $55.4 billion.

La correduría también anticipa una guía de ingresos para el segundo trimestre en el rango de $58 billion a $61 billion, en líneas generales con las expectativas del mercado.

El analista Ken Gawrelski señaló que las expectativas en torno a la hoja de ruta de inteligencia artificial de Meta se han vuelto más comedidas, especialmente tras informaciones de que la compañía retrasó el lanzamiento de un nuevo modelo de IA hasta mayo debido a preocupaciones de rendimiento.

Esta moderación en las expectativas podría mejorar el perfil riesgo-recompensa de la acción, aunque el analista advirtió que hará falta paciencia mientras la empresa escala sus inversiones en IA.

Meta sigue una estrategia ambiciosa, con planes de invertir hasta $600 billion en infraestructura de cómputo y talento hasta 2028 para reforzar su posición en aplicaciones de IA orientadas al consumidor.

El precio objetivo inferior de $765, frente a $856, refleja un múltiplo de valoración reducido aplicado a las previsiones de beneficios a más largo plazo.

Crecimiento de la nube de Alphabet en el punto de mira

Para Alphabet, la atención probablemente se centre en su negocio de nube, que continúa emergiendo como un motor clave de crecimiento.

Wells Fargo pronostica ingresos de la nube de $19.7 billion para el primer trimestre, lo que implica un crecimiento interanual del 61% y una notable aceleración respecto al 48% del trimestre anterior.

Esto también supera ampliamente las expectativas generales del mercado de alrededor del 50% de crecimiento.

Wells Fargo ha reducido su precio objetivo para Alphabet a $361 desde $397.

La firma espera que la mejora en el rendimiento de la nube pueda llevar a los analistas a revisar al alza sus estimaciones de ingresos y beneficio operativo de Alphabet, especialmente tras un periodo de presión sobre las proyecciones de flujo de caja libre.

Aunque Alphabet normalmente no ofrece una guía detallada para el segundo trimestre, se espera que la dirección destaque la fuerte demanda de capacidad de cómputo y mantenga la cautela respecto a las condiciones macroeconómicas globales.

Wells Fargo mantuvo su previsión de gasto de capital de $175 billion a $185 billion, reflejando la continuada inversión intensiva en IA e infraestructura de nube.

Reajuste de valoraciones, pero la tesis a largo plazo sigue intacta

Tanto Meta como Alphabet han experimentado cierta compresión de valoración en los últimos meses.

Sin embargo, los analistas sostienen que el caso de inversión a largo plazo sigue intacto, respaldado por la ampliación de los mercados direccionables y la integración de la inteligencia artificial en sus plataformas.

Citizens también ha reiterado una postura positiva sobre Alphabet, con un precio objetivo de $385, citando su sólido posicionamiento en búsquedas impulsadas por IA y servicios en la nube.