Logística en el estrecho de Ormuz retrasará semanas la recuperación de 11M bpd

La producción aguas arriba en Oriente Medio permanecerá restringida durante varias semanas mientras la logística marítima sigue enfrentando desafíos en el Estrecho de Ormuz. 

La recuperación de los 11 millones de barriles por día de producción petrolera paralizada se verá inicialmente obstaculizada durante varias semanas por problemas logísticos marítimos en el Estrecho de Ormuz, y los desafíos operativos aguas arriba surgirán solo después de ese periodo, dijo Wood Mackenzie en un informe.

«Es esencial un 'sistema viable' de tránsito y la confianza de los armadores en la seguridad de los buques en tránsito», dijo Alan Gelder, vicepresidente senior de Refinación, Químicos y Mercados Petroleros en Wood Mackenzie, en el informe.

Las garantías siguen siendo clave

Un tránsito sostenido por el Estrecho de Ormuz es esencial para el mercado petrolero global. Esto incluye garantizar el seguro de los buques, facilitar la financiación del comercio y permitir el flujo continuo de crudo "on water" hacia las refinerías y de los buques de lastre entrantes hacia los puertos de carga del Golfo, según Gelder. 

La confianza en un tránsito viable debe extenderse más allá de la actual tregua de dos semanas.

Si bien los buques que transportan carga están incentivados a cruzar el Estrecho de Ormuz tan rápido como lo permitan los protocolos de seguridad y la cobertura de seguro, el ritmo máximo de tránsito seguro sigue siendo incierto.

Es poco probable que los buques de lastre entren por el Estrecho de Ormuz antes que en una lógica 'just in time' de la logística, con riesgo de quedar atrapados si se reanudan las hostilidades.

La transferencia de inventarios en tierra a buques de lastre es limitada porque el descenso de las reservas en tierra está restringido por las tasas de carga disponibles en el muelle, según Gelder.

Etapas secundarias de la recuperación del petróleo

A medida que aumenten los volúmenes de exportación, el espacio de almacenamiento disponible resultante (ullage) permitirá que se reanuden la producción aguas arriba y las operaciones de refinación, según Wood Mackenzie. 

La capacidad de los almacenamientos actuales es aproximadamente de un mes para países como Arabia Saudí y los EAU, pero de menos de dos semanas para Irak y Kuwait, mostraron las estimaciones de la firma de investigación.

Fraser McKay, responsable de análisis upstream en Wood Mackenzie, afirmó que la recuperación inicial de los campos principales superará las necesidades de los crecientes volúmenes de exportación. La logística marítima limitará la recuperación aguas arriba durante varias semanas.

«A medida que esas restricciones comiencen a aliviarse, las limitaciones en la oferta se trasladarán a la producción aguas arriba, y esto expondrá los distintos desafíos que enfrenta cada país», dijo McKay. 

«Más de la mitad de los niveles de suministro anteriores de la mayoría de los campos podría restaurarse antes de que se alivien las limitaciones del transporte marítimo. Después, surgirán perfiles de recuperación distintos.»

McKay señaló que, incluso sin restricciones, países como Irak tardarán entre seis y nueve meses en volver a los niveles de producción previos debido a las complejidades de los yacimientos y los recursos. 

En otros países, aunque la infraestructura aguas arriba está en su mayoría intacta, la reparación de la capacidad de refinación local implica que las exportaciones aumentarán, pero alcanzar los picos de producción previos llevará mucho más tiempo.

Es probable que los operadores contaran con planes de contingencia previos a la guerra, que fueron adaptando a medida que progresó el conflicto. Una vez resuelta la incertidumbre sobre las exportaciones, estos planes pueden activarse rápidamente, restaurando en última instancia la mayor parte de la producción a los niveles anteriores, dijo la compañía. 

Recuperación del gas

La tregua de dos semanas en Oriente Medio es bajista para los precios globales del gas. Sin embargo, no ha habido un cambio fundamental significativo en lo relativo al suministro de gas natural licuado (GNL).

Según Tom Marzec-Manser, de Europe Gas and LNG en Wood Mackenzie, la tregua probablemente permitirá que los 14 cargamentos de GNL cargados que actualmente están retenidos en el Golfo puedan pasar por el Estrecho de Ormuz. Esto podría ofrecer cierto alivio al mercado global del gas.

«Pero para que haya un cambio estructural real en el suministro, la instalación de Ras Laffan en Qatar tendría que reactivar sus 12 trenes operativos. No está claro, sin embargo, si QatarEnergy consideraría hacerlo durante una tregua», dijo Marzec-Manser.

Si los buques de lastre de GNL pudieran entrar en el Golfo, más de 10 buques podrían cargar de inmediato, incluso antes de que se reinicie la producción de GNL en Ras Laffan, señaló Marzec-Manser. Las cargas para entrega a Kuwait se han mantenido durante el conflicto.

Wood Mackenzie proyecta que una reactivación completa de los 12 trenes en la instalación Ras Laffan de QatarEnergy, si se iniciara a comienzos de mayo, no alcanzaría el pleno servicio hasta finales de agosto. 

Específicamente, mientras que la reactivación solo del sitio Norte, de 41 millones de toneladas por año (mtpa), llevaría algo más de un mes, se anticipa que la reactivación más extensa del sitio Sur sea la que se prolongue hasta finales del verano.

El sitio Sur, que originalmente tenía una capacidad de 36 mtpa, sufrió daños. Como resultado, dos trenes adicionales estarán fuera de servicio durante varios años, reduciendo la capacidad del sitio a 24 mtpa.

Wood Mackenzie proyectó que la planta de GNL Das Island de ADNOC, de 5 mtpa en los EAU, probablemente reanudará operaciones en un plazo relativamente corto.