S&P 500, SPY y VOO listos para alcanzar máximos históricos con catalizadores clave

El Índice S&P 500 y los principales ERFs como SPY y VOO están recuperándose y se acercan a sus máximos históricos antes de las conversaciones entre EE. UU. e Irán, el informe de inflación de EE. UU. y la próxima temporada de resultados. VOO subió a $625, a pocos puntos por debajo del máximo histórico de $640.

Conversaciones EE. UU.-Irán, informe de inflación de EE. UU. e informe de resultados 

El Índice S&P 500 estará en el centro de atención en los próximos días, ya que se prevén acontecimientos importantes. El primero de ellos tendrá lugar el viernes, cuando JD Vance, Steve Witkoff y Jared Kushner se reúnan con los iraníes para negociar un acuerdo que ponga fin a la guerra. 

Esta reunión se produce mientras los operadores siguen escépticos sobre si el alto el fuego anunciado a principios de esta semana se mantendrá, lo que explica por qué los precios del crudo han rebotado hasta casi $100.

Es probable que las nuevas conversaciones no conduzcan a una solución concreta del conflicto. En lugar de ello, como se ha visto en el pasado, es probable que las dos partes acuerden volver a hablar en una fecha posterior. 

Estas conversaciones llegan en un momento en que Irán cree tener ventaja, ya que, según el Financial Times, ha sido la administración Trump la que las solicitó. Irán considera que tiene la ventaja por su papel en el Estrecho de Ormuz.

El otro catalizador clave para el Índice S&P 500 será el último informe de inflación al consumidor de EE. UU., que se publicará antes de la apertura del mercado. Las estimaciones apuntan a que la inflación en EE. UU. reanudó la tendencia alcista debido al incremento de los precios de la mayoría de los bienes durante la guerra. La gasolina ha subido a más de $4 por galón, mientras que el diésel se acerca a $6.

El informe de inflación llega un día después de que EE. UU. difundiera un informe económico débil. Según la Bureau of Economic Analysis, la economía creció solo un 0.5% en el cuarto trimestre, muy por debajo del 4.4% anterior. Esto significa que la economía de EE. UU. creció apenas un 2.5% el año pasado, la tasa de crecimiento más baja en años.

El ETF VOO reaccionará a continuación a la próxima temporada de resultados, que comenzará la próxima semana cuando empresas blue-chip como Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley y ASML publiquen sus cuentas.

Los analistas creen que estas compañías publicarán resultados financieros sólidos, con la estimación media apuntando a que el crecimiento de beneficios del Índice S&P 500 subió al 13.3%, la tasa de crecimiento más rápida en años.

Estas cifras se dan en un momento en que el Índice S&P 500 cotiza a una ganga, con un price-to-earnings medio de 19, inferior a la media de cinco años de 19.9. Algunas de las empresas principales, como Nvidia, Micron y Microsoft, cotizan con sus múltiplos más bajos en años.

El comportamiento actual del Índice S&P 500 está en línea con su comportamiento habitual cuando ocurre un evento cisne negro importante. Normalmente cae ante las ventas de pánico de los inversores y luego rebota. Así fue su comportamiento tras la pandemia de COVI-19 y el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania.

Análisis técnico del Índice S&P 500 

Gráfico del índice SPX  |Fuente: TradingView 

El gráfico en marco temporal diario muestra que el Índice S&P 500 se ha recuperado desde un mínimo de $6,304 en marzo hasta los actuales $6,825. Ya ha registrado un gap alcista y se ha situado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. 

El índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador Supertrend han pasado a verde. Además, el RSI ha subido y se aproxima al nivel de sobrecompra de 70.

Por tanto, el escenario más probable es que el índice y los ETFs que lo siguen, como SPY y VOO, continúen subiendo y alcancen sus máximos históricos este mes.