Las acciones de Lumentum se sobrecompran mientras Wyckoff advierte de una caída

El precio de las acciones de Lumentum ha experimentado una fuerte corrida alcista y se sitúa cerca de su máximo histórico. Ha subido desde un mínimo de $36 en 2023 hasta $897 hoy. Se ha incrementado un 135% este año y es la segunda compañía con mejor rendimiento en el índice S&P 500, por detrás de Sandisk. Entonces, ¿es seguro comprar las acciones de LITE?

Las acciones de Lumentum han subido por su fuerte impulso y la inversión de NVIDIA

Lumentum es una empresa líder que fabrica soluciones ópticas y fotónicas ampliamente utilizadas en las industrias de semiconductores y centros de datos. La mayor parte de sus ingresos proviene de sus soluciones para la nube y redes, y el resto de su negocio industrial.

Las acciones de Lumentum han subido a medida que la industria de centros de datos continúa ganando impulso, con las mayores empresas pronosticando que gastarán más de $650 billion este año. En total, se espera que el gasto mundial en centros de datos supere los $1 trillion este año.

El precio subió después de que la compañía recibiera una gran inversión de NVIDIA, la empresa más grande del mundo. NVIDIA considera que la compañía seguirá creciendo en los próximos años. 

LITE también subió después de que la empresa mantuviera su fuerte crecimiento de ingresos. Los ingresos de componentes aumentaron hasta $443 million, representando el 66.7% del total. Los ingresos por sistemas se dispararon hasta $221 million desde $138 million en el mismo periodo del año anterior.

Lo más importante es que el crecimiento de los ingresos ha coincidido con la mejora de sus márgenes a medida que se han disparado los precios de sus láseres. Su margen bruto subió al 36.1% desde el 24.8% en el mismo periodo del año anterior. Este crecimiento le permitió pasar de una pérdida neta de $51.6 million a un beneficio de $64.3 million.

¿Es LITE una buena acción para comprar hoy?

La dirección cree que el crecimiento de los ingresos continuará. Espera que los próximos resultados muestren ingresos entre $780 million y $830 million, con el margen operativo elevándose entre 30% y 31%. Lumentum siempre ha sido muy conservadora, lo que sugiere que su margen y sus ingresos podrían ser mejores de lo esperado.

Sin embargo, existe un riesgo al perseguir la actual subida del precio de Lumentum. Por un lado, la estimación media entre los analistas de Wall Street sitúa el precio en $630, una caída de casi el 30% respecto al nivel actual. 

Además, la compañía se ha vuelto altamente sobrevalorada, con su ratio precio-beneficio proyectado (P/E) subiendo a 115, por encima de la mediana sectorial de 21.6. 

El precio de las acciones de Lumentum está sobrecomprado y en la fase de markup

Gráfico de LITE | Fuente: TradingView

El gráfico en escala semanal muestra que las acciones de LITE se han disparado en los últimos meses. Este rebote comenzó a principios del año pasado y se ha situado cerca de $1,000. 

Una observación más detallada muestra que la acción permaneció dentro de un rango estrecho durante años, cuando estaba en la fase de acumulación de la Teoría de Wyckoff. El rebote en curso se debe a que ha pasado a la fase de markup, caracterizada por una alta demanda y el miedo a quedarse fuera (FOMO).

También hay señales de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Estocástico han pasado al nivel de sobrecompra. 

Por tanto, aunque el rally podría continuar, existe el riesgo de que recorte parte de esas ganancias. Si esto ocurre, podría caer hasta alrededor de $500 si el FOMO actual se transforma en ventas de pánico entre los inversores.