Por qué las acciones de Tesla superan hoy a las grandes tecnológicas

Las acciones de Tesla subieron aproximadamente un 1.3% el jueves hasta $377.56, impulsadas por un hito de producción de su largamente esperado camión eléctrico, incluso cuando los mercados más amplios también avanzaron.

El S&P 500 ganó 0.4%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones subió 1.3%.

El movimiento contrastó claramente con las pérdidas sufridas por varios de sus pares tecnológicos de gran capitalización.

Nvidia se deslizó más de un 3% mientras los mercados sopesaban el riesgo de que las ambiciones de chips personalizados de las grandes tecnológicas pudieran erosionar gradualmente la demanda de GPUs de terceros.

Meta se desplomó con fuerza —cerca del 10%— tras su llamada de resultados, con inversores aparentemente poco convencidos de que el aumento del gasto se traduzca en rentabilidad a corto plazo.

Microsoft también retrocedió alrededor de un 5% tras sus resultados, a pesar de que los analistas elevaron sus objetivos de precio respaldados por el fuerte crecimiento de ingresos en la nube y en IA.

En ese contexto, el avance de Tesla la convirtió en uno de los pocos nombres destacados en el ámbito de la tecnología y la innovación que finalizaron la sesión en positivo

Hito de producción del Semi

El movimiento en las acciones de Tesla siguió a la confirmación de que el primer camión Tesla Semi salió de la línea de producción de alto volumen de la compañía el miércoles.

“First Semi off high volume line”, dijo Tesla en una publicación en la plataforma de redes sociales X.

El Semi, presentado por primera vez en 2017, es un camión totalmente eléctrico diseñado para carga de larga distancia.

Según Tesla, la versión de mayor autonomía puede recorrer aproximadamente 500 millas con una sola carga.

La compañía se ha comprometido a aumentar la producción este año, con la ambición a largo plazo de producir hasta 50,000 unidades anuales.

Eso representaría una cuota significativa de las aproximadamente 500,000 unidades de camiones semirremolque vendidas cada año en EE. UU. y Europa.

Economía ligada a los precios de la energía

El caso de negocio del Tesla Semi está estrechamente vinculado a los costes del combustible.

Los precios de referencia del crudo rondaban los $116 por barril a primera hora del jueves, un fuerte aumento desde aproximadamente $70 antes del inicio del conflicto en Irán.

Los precios más altos del combustible incrementan los costes operativos de los camiones diésel tradicionales, lo que puede mejorar la economía relativa de las alternativas eléctricas.

Los gastos en diésel para un camión convencional pueden alcanzar alrededor de $100,000 anuales, mientras que la electricidad podría reducir esos costes entre un 40% y un 70%, según el uso y la infraestructura.

Se espera que el Semi cueste alrededor de $290,000, una prima respecto a los camiones tradicionales, aunque no está fuera del rango para flotas comerciales que consideran los ahorros a largo plazo.

Sin embargo, la autonomía del vehículo y su dependencia de la infraestructura de carga pueden limitar su aplicabilidad en determinadas rutas y mercados.

Aumento del capex para apoyar el crecimiento

En enero, Tesla dijo que planeaba más que duplicar su gasto de capital este año hasta superar los $20 billion.

Las inversiones se centran en ampliar la capacidad en varias áreas, incluidos los camiones Semi, vehículos autónomos, robots humanoides, producción de baterías y suministro de litio.

Estas inversiones reflejan un giro hacia lo que la compañía ha descrito como “IA física”, que abarca la conducción autónoma y la robótica.

La IA sigue siendo central para la valoración

A pesar de la reacción positiva al hito del Semi, las acciones de Tesla se han mantenido bajo presión en los últimos meses, con una caída de aproximadamente 14% desde comienzos de año y algo más del 2% tras sus resultados del trimestre de marzo.

La atención de los inversores se ha centrado cada vez más en los avances de la compañía en iniciativas de inteligencia artificial, particularmente en su servicio de robotaxi y en el programa de robots humanoides.

Tesla lanzó su servicio de robotaxi en Austin, Texas, en junio, pero la expansión a otras ciudades ha sido más lenta de lo esperado.

Esto ha generado inquietudes sobre el calendario para escalar el negocio y generar ingresos significativos.

Si bien el hito del Semi representa un progreso incremental en la diversificación de Tesla más allá de los vehículos de pasajeros, el caso de inversión más amplio sigue ligado a su capacidad para cumplir con sus ambiciones en IA.

La capacidad de la compañía para escalar tanto la producción de vehículos comerciales como sus plataformas de tecnología autónoma será un factor clave para moldear el sentimiento de los inversores en los próximos meses.