Se espera que el Nasdaq alcance 30,000 y el S&P 500 supere los 8,000

Los riesgos geopolíticos alcanzaron un punto álgido el lunes después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, dijera que el alto el fuego en Irán está “on life-support” al rechazar la contraoferta de Teherán para un tratado de paz.

Con el estrecho de Ormuz permaneciendo como un punto conflictivo volátil y los precios de la energía amenazando con presionar los márgenes corporativos, el entorno macroeconómico parece cargado de riesgo.

Sin embargo, la élite de Wall Street permanece “remarkably undeterred”.

Mientras el tambor de la guerra se hace más fuerte, el canto de sirena de la revolución de la inteligencia artificial está resultando más resonante para los inversores.

Por qué Dan Ives cree que el Nasdaq alcanzará 30,000

Dan Ives, analista senior de Wedbush Securities, lidera la ofensiva alcista y predice con audacia que el Nasdaq Composite escalará la cima de 30,000 puntos dentro del próximo año.

Aunque el índice ya se sitúa en 26,347 – una ganancia del 13% en lo que va de año – Ives sostiene que el mercado está solo en los “primeros días” de una era transformadora.

Al hablar con CNBC, caracterizó el actual entorno de IA como un “súperciclo de memoria” – alimentado por una relación demanda/oferta de 10 a 1 para chips de alto rendimiento.

Ives descarta a críticos como Michael Burry, que recientemente comparó el fervor por la IA con la burbuja punto.com de 1999.

Para él, la validación está en el dinero real que fluye hacia apuestas derivadas en software, ciberseguridad e infraestructura energética.

“The haters will hate,” señaló Ives, pero el despliegue fundamental sugiere que este repunte tiene otros dos años de recorrido.

Por qué Ed Yardeni espera que el S&P 500 alcance 8,250 este año

Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, ha ajustado de forma similar su postura, elevando su objetivo de fin de año para el índice de referencia S&P 500 a 8,250.

Esta perspectiva revisada descansa sobre una base de estimaciones de beneficios “fenomenales” que han superado de forma consistente incluso las proyecciones más optimistas.

Con el 84% de las empresas del S&P 500 superando las estimaciones de beneficios esta temporada – la tasa más alta desde 2021 – Yardeni admite que quizá fue “alcista, pero no lo suficientemente alcista”.

Si bien los críticos señalan el conflicto EE. UU.-Irán como un posible obstáculo, él enfatiza la “resiliencia del consumidor” y de la economía.

Incluso con los precios del petróleo actuando como viento en contra, la expansión de beneficios interanual del 25.6% que se está observando es casi cuatro veces la media de cinco años, lo que refuerza que las empresas estadounidenses se han desvinculado del pesimismo geopolítico.

La frontera “phygital” y el camino por delante

En conjunto, el camino a seguir estará definido por si este impulso puede sobrevivir la próxima batería de resultados de alto impacto.

La próxima semana, el mercado desplazará su foco hacia la “IA física” y el sector minorista, con Nvidia, Walmart y Home Depot programadas para publicar resultados.

Sus resultados trimestrales actuarán como prueba de fuego para determinar si la tesis de la IA puede sobrevivir a los tipos de interés elevados y a las presiones inflacionarias de un mercado energético en tiempo de guerra.

Mientras Paul Tudor Jones advierte sobre correcciones de valoración vertiginosas en el horizonte, el sentimiento predominante es de acumulación agresiva.

Siempre que los hiperescaladores sigan destinando miles de millones a centros de datos y silicio personalizado, el consenso sugiere que los alcistas continuarán superando a los bajistas, independientemente de los titulares procedentes de Oriente Medio.