Las acciones de SanDisk suben con fuerza, pero el RSI apunta a una posible corrección

El precio de las acciones de Sandisk se ha disparado este año, convirtiéndose en la mayor ganadora en los índices S&P 500 y Nasdaq 100. Ha subido más de un 4.300% en los últimos 12 meses y un 540% en lo que va de año. Este rally ha sido impulsado por la continua escasez de chips de memoria en medio del auge de la IA. No obstante, existe el riesgo de que la acción sufra un retroceso en el corto plazo.

El CEO de SanDisk destacó un punto de inflexión en su negocio

Las empresas del sector de chips de memoria están funcionando a pleno rendimiento a medida que se acelera el auge de la IA. Además de Sandisk, compañías como Micron, Seagate Technologies y Western Digital también han subido hasta máximos históricos este año. 

Lo mismo ocurre internacionalmente, con la acción de SK Hynix alcanzando un máximo histórico este año. Otros nombres destacados como Samsung y Kioxia prosperan, una tendencia que los analistas esperan que continúe.

La acción de SanDisk ha superado a todas las demás compañías de chips de memoria, y la dirección ha destacado que la empresa se encuentra en un punto de inflexión. Su rally ha llevado su capitalización de mercado por encima de los $230.000 millones. 

La compañía está teniendo buen desempeño debido a la persistente escasez de chips de memoria que ha obligado al alza los precios. De hecho, algunos precios de chips se han más que duplicado en los últimos meses, y los fabricantes no están dispuestos a aumentar la producción de forma drástica. 

Se espera que la elevada demanda continúe en el futuro previsible a medida que las grandes tecnológicas incrementen sus gastos de capital. En la reciente temporada de resultados, estas empresas se comprometieron a gastar más de $725.000 millones en capex frente a $675.000 millones en el mismo periodo del año pasado. Estas firmas señalaron el fuerte aumento de los precios de los chips como causa principal.

El crecimiento de ingresos de SanDisk se acelera

Los resultados más recientes revelaron que sus ingresos saltaron a $5.9 mil millones en el tercer trimestre fiscal, un aumento del 97% respecto al anterior. Crecieron un 250% interanual, lo que la convierte en una de las empresas de más rápido crecimiento en Estados Unidos. 

La mayor parte de los ingresos procedieron del segmento Edge, que aportó más de $3.6 mil millones, seguido por el centro de datos, con $1.46 mil millones. El segmento de consumo se desaceleró hasta $802 millones durante el trimestre.

Lo más notable es que la dirección orientó que el negocio mantendría la trayectoria de crecimiento. Esperan que los ingresos del cuarto trimestre se sitúen entre $7.75 mil millones y $8.25 mil millones, con márgenes brutos llegando al 80.9%. Es probable que las cifras reales resulten incluso mejores de lo previsto.

Los análisis técnicos presentan riesgos potenciales para la acción de Sandisk

No obstante, la compañía se enfrenta hoy a algunos riesgos potenciales. Por ejemplo, en una nota reciente, Michael Burry advirtió que la industria mostraba comportamientos propios de una burbuja. La comparó con los picos de la burbuja puntocom.

Aún así, los múltiplos de valoración muestran que Sandisk no está tan sobrevalorada, ya que su ratio P/E forward se sitúa en 24, ligeramente por encima de la media del índice S&P 500, que es 21. Su ratio PEG forward de 0.09 también es mucho más bajo que el de otras compañías. 

Otro riesgo potencial es que los precios de los chips de memoria comiencen a caer este año a medida que aumente la producción. Históricamente, la industria es conocida por sus ciclos de auge y caída. 

Gráfico de SNDK | Fuente: TradingView

Los análisis técnicos indican que el precio de SNDK está muy sobrecomprado, con el índice de fuerza relativa (RSI) disparado hasta 80. Además, se ha desviado aún más de sus medias móviles. En este escenario, la acción cotiza a $1,562, mientras que la media móvil de 100 días está en $705. Esto es una señal de que la acción podría experimentar una reversión a la media, es decir, volver hacia sus promedios históricos. 

Por lo tanto, aunque el rally de Sandisk pueda continuar en el futuro previsible, también existe el riesgo de que caiga bruscamente en el corto plazo. Si esto ocurre, podría descender y volver a testar el nivel de soporte clave en $1,000.