Por qué las acciones de SanDisk y Micron caen hasta un 9% el martes

Las acciones de empresas de memoria y almacenamiento cayeron con fuerza el martes, ya que los inversores tomaron ganancias tras un rally masivo vinculado a la demanda de infraestructuras de inteligencia artificial, provocando una amplia venta en el sector de memoria de semiconductores.

Las acciones de SanDisk SNDK bajaron un 9,39% hasta alrededor de $1,402 durante la sesión de mediodía, mientras que Micron Technology cayó más de un 8,19% hasta aproximadamente $730. Western Digital retrocedió cerca de un 7,2% hasta $478.

El descenso coordinado se produjo después de que esas mismas acciones registraran fuertes ganancias en el año.

La reciente corrección sugiere que los inversores están rotando fuera de algunos de los mayores ganadores vinculados a la IA tras una subida extraordinaria durante el último año.

La toma de ganancias golpea la operación de memoria ligada a la IA

El sector de memoria ha sido una de las áreas de mejor rendimiento del mercado de semiconductores a medida que se acelera la demanda de infraestructuras de IA.

Las acciones de SanDisk llegaban al martes con un alza del 552% en lo que va de 2026, mientras que Western Digital había subido un 200% y Micron un 179%.

En los últimos 12 meses, las acciones de SanDisk se han disparado 3,299%, con Western Digital al alza 921% y Micron subiendo 684%.

Las fuertes ganancias han sido impulsadas por la creciente demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM), un componente crítico utilizado junto con aceleradores de IA en centros de datos.

Analistas señalaron que la caída del martes parecía reflejar una toma de ganancias a nivel sectorial más que un deterioro específico de los fundamentos de las empresas.

SanDisk continuó mostrando las oscilaciones más fuertes dentro del grupo, coherente con su posición como la acción de mayor beta en la operación de memoria ligada a la IA.

La venta también reflejó la preocupación de que las valoraciones de los semiconductores podrían haberse adelantado a los fundamentales a corto plazo tras la subida parabólica del sector.

Los sólidos resultados siguen respaldando la perspectiva de la IA a largo plazo

A pesar de la corrección, los resultados recientes de las tres compañías se mantuvieron sólidos y siguieron reforzando la narrativa de crecimiento de la IA.

SanDisk informó ganancias por acción del tercer trimestre fiscal de 2026 de $23.41, muy por encima de las estimaciones de consenso de $14.66, mientras que los ingresos aumentaron un 251% interanual hasta $5.95 billion.

El segmento de centros de datos de la compañía se disparó un 645%, y el consejero delegado David Goeckeler describió el giro hacia mercados de IA de mayor valor como un “punto de inflexión fundamental.”

Micron también presentó sólidos resultados del primer trimestre fiscal de 2026, reportando ganancias ajustadas por acción de $4.78 frente a las estimaciones de los analistas de $3.94.

Los ingresos aumentaron hasta $13.64 billion, apoyados por una fuerte demanda de memoria para la nube y un creciente gasto en infraestructuras de IA.

El consejero delegado Sanjay Mehrotra calificó a Micron como un “habilitador esencial de la IA,” mientras que informes indicaron que la capacidad de producción de HBM de la compañía ya está reservada hasta 2027.

Mientras tanto, Western Digital informó ganancias ajustadas por acción de $2.72, por encima de las expectativas de $2.39.

La compañía también aumentó su dividendo en un 20% e informó márgenes brutos por encima del 50% por primera vez.

La demanda de IA sigue siendo fuerte, pero persisten las preocupaciones sobre el ciclo

Los inversores siguen debatiendo si el ciclo actual de memoria para IA difiere estructuralmente de los anteriores auges y caídas de los semiconductores.

Los defensores del sector sostienen que la intensidad de la demanda está aumentando rápidamente, ya que los sistemas de IA requieren cantidades cada vez mayores de memoria avanzada.

Micron presentó recientemente un nuevo módulo de memoria 256GB DDR5 RDIMM diseñado para cargas de trabajo de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento.

El módulo emplea el proceso DRAM 1-gamma de la compañía y ofrece velocidades de hasta 9,200 MT/s, más de un 40% más rápido que los módulos de producción actuales.

La industria también se está orientando hacia acuerdos de suministro a más largo plazo con clientes hyperscale, reduciendo la dependencia de los precios spot volátiles.

Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre un eventual exceso de oferta.

Micron planea gastos de capital por encima de $25 billion en el fiscal 2026, mientras que los competidores SK Hynix y Samsung Electronics también están expandiendo capacidad de forma agresiva.

Históricamente, la expansión simultánea de capacidad entre los principales proveedores de memoria ha conducido a menudo a fuertes caídas de precios una vez que el crecimiento de la demanda se reduce.

Aun así, los analistas señalaron que grandes oscilaciones en un solo día siguen siendo comunes en el sector de memoria durante periodos de alta volatilidad.