Precio de Rolls-Royce atrapado en una corrección: ¿caerá más o rebotará?

El precio de las acciones de Rolls-Royce se mantiene en vilo este año mientras los inversores siguen centrados en la guerra EE. UU.-Irán, que está teniendo un fuerte impacto negativo en la aviación civil. RR cayó a 1,200p hoy, con una pronunciada bajada desde el máximo histórico de 1,420p, alcanzado en febrero de este año. ¿Es seguro comprar la caída o conviene mantenerse al margen?

Precio de Rolls-Royce atrapado en una corrección por riesgos elevados

El precio de RR se ha corregido con fuerza este año, una tendencia que coincide con la de otras compañías similares. Por ejemplo, las acciones de GE Aerospace han caído un 15% desde el máximo del año de $348, mientras que Safran se ha desplomado más de un 20% desde su punto más alto este año.

Los valores han bajado por la guerra EE. UU.-Irán en curso, que ha afectado negativamente a la aviación civil y ha llevado a que algunas aerolíneas cancelen vuelos. También hay advertencias de que algunas compañías, especialmente en Europa, podrían sufrir una escasez de combustible para aviones si la guerra continúa.

Aun así, Rolls-Royce Holdings ha intentado calmar al mercado subrayando que su negocio sigue funcionando a pleno rendimiento pese a los desafíos. En un comunicado, la compañía mantuvo sus perspectivas a futuro y afirmó que está trabajando para mitigar plenamente el impacto financiero de la disrupción.

Como resultado, la dirección mantuvo la guía a futuro, indicando que todavía alcanzará un beneficio operativo de entre £4 billion y £4.2 billion este año y un flujo de caja libre de entre £3.6 billion y £3.8 billion.

Los analistas de la City son optimistas sobre la evolución a largo plazo del negocio de Rolls-Royce. Además, la empresa sobrevivió a la pandemia de Covid-19 cuando la industria global del transporte se paralizó.

La estimación media apunta a que sus ingresos alcanzarán £22.7 billion este año, con su beneficio subyacente antes de impuestos (PBT) elevándose hasta £4.09 billion. Se espera que sus ingresos suban hasta £27.54 billion en 2028, impulsados por la recuperación de la aviación civil y otras iniciativas. El flujo de caja libre (FCF) se prevé que supere los £5.15 billion en ese año.

Estimaciones de valoración de RR

La acción de Rolls-Royce está relativamente infravalorada en comparación con la de GE Aerospace. Tiene un ratio precio-beneficio a futuro de 18, muy inferior al 34.8 de GE.

Usando estimaciones a futuro, la compañía presenta un PER forward de 34.7, inferior al 37 de GE. Su EV/EBITDA de 20.9 también es menor que el 27.5 de GE.

No obstante, un cálculo DCF muestra que la compañía está relativamente sobrevalorada. Señala que el precio ideal sería aproximadamente 928p, muy por debajo de los 1,200p actuales. Además, sus múltiplos de valoración generales indican que está sobrevalorada frente al mercado en general.

Análisis del precio de la acción de Rolls-Royce

Gráfico de RR | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de RR se ha disparado en los últimos años, alcanzando su máximo histórico de 1,420p a principios de este año. Posteriormente comenzó a corregir tras el inicio de la guerra en Irán.

En el aspecto positivo, sigue por encima de la media móvil exponencial de 50 semanas (EMA de 50 semanas), que le ha proporcionado un sólido soporte dinámico. También ha formado un pequeño patrón de doble suelo alrededor del nivel de 1,100p.

Por lo tanto, es probable que la acción rebote en las próximas semanas y posiblemente vuelva a probar su máximo histórico de 1,420p. Sin embargo, una caída por debajo del soporte en 1,100p invalidaría el sesgo alcista y apuntaría a una caída por debajo de 1,000p.