ASX 200 en vilo tras enfriamiento de la inflación y caída de rendimientos

El índice ASX 200 se mantuvo en un rango estrecho mientras los rendimientos de los bonos australianos caían tras el último informe de inflación al consumidor. Cotizaba en A$8.660, unos puntos por debajo del máximo de esta semana de A$8.715. 

Es probable que el RBA haga una pausa en las subidas de tipos

El índice ASX 200 vaciló tras un informe de la Oficina Australiana de Estadística (ABS) que sugirió que el banco central del país dejará las tasas de interés sin cambios en la próxima reunión del 16 de junio.

Este informe mostró que el índice de precios al consumidor (CPI) general subió un 4,2% en abril, tras aumentar un 4,6% el mes anterior. La cifra fue modestamente inferior a la estimación del consenso del 4,4%. La inflación se suavizó de 1,1% a 0,4% en términos mensuales. 

El IPC ponderado, muy vigilado, creció un 3,5%, mientras que la media recortada aumentó un 3,4%. Aunque estos números están fuera del objetivo del RBA, entre el 3% y el 4%, hay señales de que el banco mantendrá el statu quo.

El RBA, que ya ha aplicado tres subidas de tipos, está preocupado por el mercado laboral. Un informe publicado la semana pasada mostró que la economía perdió empleos, mientras que la tasa de desempleo aumentó en abril. 

Estos datos contribuyeron a reducir los rendimientos de los bonos del gobierno australiano. Los datos muestran que la rentabilidad a diez años cayó hasta 4,86%, su nivel más bajo desde el 8 de abril de este año. Ha seguido una lenta tendencia descendente tras alcanzar un pico de 5,182%. 

Lo mismo ocurrió con los bonos a dos años, cuya rentabilidad cayó a 4,53%, su nivel más bajo desde el 19 de marzo, y por debajo del máximo del año de 4,919%. 

Las acciones tienden a comportarse mejor cuando caen los rendimientos de los bonos gubernamentales, ya que esto normalmente las hace más atractivas para los inversores. Además, ayudan a reducir los costes de financiación corporativa. El aumento de las tasas de interés explica en parte por qué el índice ASX se ha quedado rezagado respecto a sus pares globales. 

La inflación en Australia está siendo impulsada por el aumento de los precios de la vivienda y la energía. Los costes del combustible han seguido una tendencia al alza desde que comenzó la guerra en Irán hace unos meses, lo que elevó los precios globales del petróleo. Brent y el West Texas Intermediate (WTI) han subido en dos dígitos desde el inicio de la guerra.

Análisis técnico del índice ASX 200

Gráfico del índice ASX 200 | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el índice ASX 200 se ha mantenido en un rango estrecho en los últimos días. Se encuentra aproximadamente un 6,15% por debajo de su punto más alto este año, mientras que algunos índices líderes como el Kospi y el Nikkei 225 cotizan en máximos históricos.

El índice sigue ligeramente por debajo de las medias móviles de 50 y 100 días, que formaron un cruce bajista en mayo de este año. Además, se mantiene entre los niveles de soporte y resistencia en A$8.380 y A$9.083.

Por lo tanto, es probable que el índice permanezca en este rango en los próximos días. La perspectiva alcista se confirmará si supera las dos medias móviles. Si esto ocurre, probablemente subirá y volverá a probar el nivel psicológico de $9.000.

Por otro lado, una caída por debajo del soporte clave en A$8.488 invalidaría la perspectiva alcista y señalaría más caídas, potencialmente hasta A$8.380.