Materias primas: el petróleo baja y el oro sube con avances en la tregua EE.UU.-Irán

Los precios del petróleo bajaron más de un 1,5% el viernes ante un creciente optimismo por un posible acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, que podría facilitar el flujo de suministros a través del Estrecho de Ormuz. 

Mientras tanto, los precios del oro y la plata subieron a medida que los contratos energéticos perdían terreno, aliviando las preocupaciones sobre niveles elevados de inflación y tipos de interés más altos. 

El contrato de aluminio en la London Metal Exchange cayó ligeramente al disiparse las inquietudes sobre el suministro por las esperanzas de un acuerdo de paz. Los precios del cobre retrocedieron cerca de un 1%.

El petróleo cae por las esperanzas de paz

Los futuros del petróleo cedieron un 2% el viernes, dejándolos camino a su mayor caída semanal desde principios de abril.

La caída siguió a informaciones según las cuales Washington y Teherán habían alcanzado un acuerdo sobre una posible extensión del alto el fuego.

Al cierre de esta nota, el contrato Brent cotizaba a $91.22 por barril, con un descenso del 1,6%, mientras que el West Texas Intermediate se situaba en $87.71 por barril, con una caída del 1,3%. 

El Brent se ha desplomado aproximadamente un 11% esta semana, registrando su mayor caída semanal en siete semanas. El WTI ha perdido casi un 10%, su mayor retroceso semanal en seis semanas. Ambos puntos de referencia tocaron sus niveles más bajos desde mediados de abril.

Según informes de prensa, EE. UU. e Irán acordaron el jueves ampliar el alto el fuego y aliviar las restricciones al tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz.

Sin embargo, el presidente Donald Trump aún no ha aprobado el acuerdo, y la prensa estatal iraní indicó que no está finalizado.

Los precios han oscilado con fuerza en las últimas sesiones, con ambos referentes moviéndose hasta $6 en un solo día.

Los operadores han recibido señales contradictorias sobre un posible fin de la guerra y la reapertura del Estrecho de Ormuz, que antes del conflicto transportaba alrededor de una quinta parte del petróleo y del gas natural licuado mundiales. 

El tráfico por ese punto de estrangulamiento sigue muy por debajo de los niveles anteriores a la guerra.

Los analistas de ING afirmaron que la reapertura del estrecho ofrecería un alivio inmediato al mercado, aunque la velocidad de la recuperación sigue siendo incierta.

Japón, muy dependiente del petróleo de Oriente Medio, registró una caída interanual del 66% en las importaciones de crudo en abril, lo que subraya la magnitud de la disrupción.

Commerzbank elevó sus pronósticos para el Brent a $90 por barril en septiembre y a $85 para finales de año, asumiendo que el estrecho permanezca cerrado al tráfico normal durante otros dos meses.

Mientras tanto, datos del gobierno de EE. UU. mostraron que las existencias de crudo, gasolina y destilados cayeron la semana pasada.

La Energy Information Administration dijo que la demanda de las refinerías y consumidores aumentó, mientras que las exportaciones cayeron 1,16 millones de barriles por día hasta 4,4 millones bpd.

El oro sube más del 2%

El oro subió más de un 2% el viernes después de que el presidente Trump dijo que pronto tomaría una decisión final sobre un acuerdo con Irán.

A pesar del repunte, el metal seguía en camino a cerrar el mes en negativo, ya que las preocupaciones sobre la inflación y las expectativas de tipos más altos siguieron lastrando el sentimiento.

Al cierre de esta nota, el contrato de oro COMEX se situaba en $4,595.01 por onza, con un alza del 1,4%, mientras que la plata cotizaba a $75.888 por onza, prácticamente sin cambios respecto al cierre anterior. 

Los precios rebotaron desde un nivel técnico clave de soporte, con el optimismo por la extensión del alto el fuego empujando el petróleo y el dólar a la baja, factores que apoyan al lingote. 

“El oro sigue comportándose, por tanto, en contra de su condición de activo refugio y se mueve en dirección opuesta al precio del petróleo, que cayó significativamente durante la sesión de ayer”, declaró Carsten Fritsch, analista de materias primas en Commerzbank AG. 

El índice del dólar se encaminaba a una caída semanal, lo que abarata los metales denominados en dólares para compradores en el extranjero. 

Los precios del petróleo también se dirigían a una caída semanal, lo que añadía apoyo adicional al rally del oro.

Aun así, los datos mostraron que la inflación en EE. UU. aumentó a su ritmo más rápido en tres años en abril, impulsada por unos costes energéticos más altos vinculados a la guerra con Irán.

Eso reforzó las expectativas de que la Fed mantendrá los tipos sin cambios durante gran parte del próximo año.

Los tipos de interés más altos incrementan el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro, que acumula una caída superior al 2% en el mes en precios al contado. 

Además, las tendencias de la demanda permanecen desiguales: los compradores indios están contenidos por los altos precios y los aranceles a la importación, mientras que las primas en el principal consumidor, China, se estrecharon en medio de un sentimiento cauteloso.